معایب سبدگردانی

سبدگردانی بورس چیست و چه مزایایی دارد؟

سبدگردانی بورس چیست؟ سرمایه گذاری گردن در بورس مثل هر فعالیت دیگری نیازمند داشتن دانش و زمان کافی است. کسانی که بدون اطلاع اولیه وارد این حرفه می شوند دچار مشکل و ضرر خواهند شد. در این مطلب قرار است شما را با وظایف و نحوه کارکرد سبدگردانی های بورس آشنا کنیم. با ما همراه شوید.

سبدگردانی بورس چیست و چه مزایایی دارد؟

سرمایه گذاری در بورس مانند هر فعالیت دیگری ، نیازمند کسب دانش و صرف زمان لازم جهت بررسی بازار می باشد.
سرمایه گذاری در بورس صرفا به سرمایه گذاری مستقیم محدود نمی شود؛ افرادی که تمایل به فعالیت در این بازار را دارند می توانند از روش غیر مستقیم استفاده کنند که شامل صندوق های سرمایه گذاری و خدمات سبد گردانی می باشد.

سبدگردانی در بورس چیست؟

در آذر ماه 1384، برای مدیریت بهتر وجوه مردم، نهاد مالی جدیدی به نام سبد گردان به عنوان نهادی واسط معرفی شد. شرکت های سبد گردان مجوز فعالیت خود را از سازمان بورس دریافت می کنند و در چار چوب قوانین حاکم بر بازار اجازه ی فعالیت و مشاور ه ی سرمایه گذاری در بورس را دارند.
سبد گردانی روشی از سرمایه گذاری است که در آن شرکت هایی که مجوز لازم جهت خرید و فروش سهام، مشاوره سرمایه گذاری در بورس و مدیریت دارایی افراد را از سازمان بورس کسب نموده اند اقدام به سرمایه گذاری اختصاصی برای افراد می کنند.

چگونه می‌توان بدون دانش و صرف زمان در بورس سرمایه‌گذاری کرد؟

برای سرمایه گذاری با مبالغ کم و بدون داشتن دانش و زمان بهتر است به صندوق های سرمایه گذاری مراجعه کرد زیرا همانطور که پیشتر گفتیم اقدام به سرمایه گذاری اختصاصی برای افراد می نماید.

سبدگردانی در بورس

سبد گردانی نوعی سرمایه گذاری غیر مستقیم است. این روش برای افرادی مناسب است که تخصص و زمان کافی برای سرمایه گذاری مستقیم را ندارند. سبد گردانی یعنی شما مدیریت پرتفوی خود را به یک فرد با تجربه (سبدگردان)بسپارید.
سبد گردان با دانش و تجربه ی خود در معامله گری در مورد خرید، فروش یا نگهداری سهام سرمایه گذار تصمیم گیری می کند. به عبارت دیگر در فرایند سبد گردانی یک شخصیت حقوقی متخصص در بورس که سبد گردان نام دارد طی عقد قرار داد با سرمایه گذار ، مدیریت پرتفوی او را در اختیار می گیرد.

آیا شرکت های سبدگردان یک نهاد قانونی‌ هستند؟

شرکت های سبد گردان در چارچوب قانون فعالیت کرده و منعی برای ادامه ی کار آنان وجود ندارد. این شرکت ها پس از اخذ مجوز از مراجع قانونی، به فعالیت خود اقدام می کنند.

تفاوت‌ صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سبدگردانی چیست؟

تفاوت صندوق های سرمایه گذاری با سبد گردانی در این است که صندوق های سرمایه گذاری با جمع دارایی های خرد افراد، اقدام به سرمایه گذاری در شرکت های مختلف می کنند. این صندوق ها، سرمایه گذاری با مبالغ کم را برای افرادی که دانش و وقت کافی ندارند انجام می دهند اما سبد گردانی روشی از سرمایه گذاری است که در آن شرکت هایی که مجوز لازم جهت خرید و فروش سهام، مشاوره ی سرمایه گذاری در بورس و مدیریت دارایی افراد را از سازمان بورس کسب نموده اند اقدام به سرمایه گذاری اختصاصی برای افراد می کنند.

مزایای استفاده از سبدگردانی بورس چیست؟

سبد گردانی معایب و مزایایی دارد که در ادامه به آن خواهیم پرداخت. مزایای سبد گردانی عبارتند از :

• انعطاف پذیری
• عدم نیاز به دانش خاص
• عدم نیاز به صرف زمان
• مدیریت حرفه ای پرتفوی
• عدم وجود تضاد منافع
• معافیت مالیاتی

معایب سبد گردانی

انتخاب سبد گردان : انتخاب فردی به عنوان سبدگردان بسیار مهم است و به معیارهایی از جمله سابقه و نیز میزان بازدهی کسب شده در دوره های گذشته می پردازد.
حداقل سرمایه برای سبدگردانی، که حداقل مبلغ برای افتتاح حساب در شرکت های سبد گردانی معمولاپنجاه میلیون، صد میلیون و گاهی یک میلیارد تومان است

معیارهای انتخاب سبد گردان

5 نکته ی مهم در انتخاب سبد گردان وجود دارد این پنج نکته موارد زیر را شامل می گردد:

• سبد گردانی را انتخاب کنید که متخصص و قابل اعتماد باشد.
• سابقه ی قبلی سبد گردان در مدیریت سرمایه را بررسی کنید.
• شرکت سبد گردانی را انتخاب کنید که تیم تحلیلگر قوی و متخصص داشته باشد.
• خدماتی که شرکت سبدگردان به سرمایه گذاران ارائه می دهد را بررسی کنید
• به میزان کارمزدی که شرکت سبدگردان از سرمایه گذاران می گیرد توجه نمایید

حداقل مبلغ سرمایه جهت سبدگردانی

سبد گردان ها برای انجام فعالیت خود، از سرمایه گذار کارمزد دریافت می کنند البته این کار مزد شرایط خاص خود را دارد و بسته به نوع قرارداد افراد ممکن است متفاوت باشد.
توجه به اینکه طبق قانون سبد گردان ها اجازه ی تضمین سود به سرمایه گذار را ندارند عموما جهت رضایت خاطر سرمایه گذاران شرایط خاصی برای کارمزد خود طلب می کنند تا مشتریان در این مورد اطمینان حاصل کنند.

اطلاعات کامل درباره سبدگردانی در بورس

اگر قصد سرمایه‌گذاری در بازارسرمایه را دارید دو راه پیش روی شماست. اگر زمان کافی و علاقه به کسب مهارت برای فعالیت در بازار سرمایه را دارید حتما ابتدا آموزش با کیفیت ببینید، تجربه کسب کنید و سپس میتوانید به صورت مستقیم در بورس سهام خرید و فروش کنید . ولی اگر زمان کافی برای کسب مهارت ندارید ولی علاقه مند به سرمایه گذاری در بازار سرمایه هستید میتوانید از روش‌های غیرمستقیم مانند «صندوق‌های سرمایه‌گذاری» و «سبدگردانی» در بورس استفاده کنید.ما در این مقاله قصد داریم به صورت جامع سبد گردانی در بورس را مورد بررسی قرار دهیم. با ما همراه باشید تا بدانید سبدگردانی در بورس چیست؟ مزایا و معایب آن و تفاوت سبدگردانی با صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

منظور از سبدگردانی چیست؟

سبدگردانی یا خدمات مدیریت پرتفوی (Portfolio Management Service) فرآیندی است که در آن افراد یا شرکت‌‎هایی که تخصص بالایی در خصوص سرمایه‌گذاری دارند، با توجه به ویژگی‌های شخصیتی و وضعیت مالی هر فرد، سبد سرمایه‌گذاری اختصاصی ایجاد می‌کنند. به عبارت دیگر تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، به منظور کسب سود برای سرمایه‌گذار است. به این افراد متخصص یا شرکت‌ها،سبدگردانی گفته می‌شود.

سبد اختصاصی چیست؟

سبدگردانی اختصاصی به مفهوم تخصیص مجموعه دارایی‌ها (اعم از وجه نقد، اوراق بهادار و مطالبات) است که متعلق به سرمایه گذار خاص میباشد.

سبدگردان کیست ؟

سبدگردان فردی حقوقیست که با دانش و تجربه کافی موظف می‌شود با استفاده از دارایی افراد حقیقی و حقوقی، به سرمایه‌گذاری برای آن‌ها در بازار سرمایه بپردازد و سود قابل قبولی کسب کند. سبدگردانی یک جور بازی دوسر برد است چون وقتی سبدگردان دارایی سرمایه گذار را به سود مناسب می رساند از سمت دیگر خودش هم از این سود منفعت میبرد و هر چقدر این سود بیشتر باشد برای سبدگردان نیز بهتر و ایده آل تر است.

آیا سبدگردانی قانونی است؟

شرکت های سبدگردان دارای مجوز فعالیت از سازمان بورس هستند. این مجوز در آذر ماه ۱۳۸۴ برای مدیریت بهتر وجوه مردم به عنوان نهاد واسط معرفی شد. سبدگردان می تواند در چارچوب قوانین خاص مشتریان خود خدماتی چون مشاوره سرمایه گذاری و مدیریت سبد دارایی را ارائه دهد. لیست شرکت های سبدگردان دارای مجوز رسمی در سایت سازمان بورس و اوراق بهادار قابل مشاهده است.

مزایای سبدگردانی

1. اصلی ترین مزیت سبدگردانی اختصاصی بودن است،به این صورت که هر سرمایه گذار با توجه به میزان دارایی و میزان ریسک پذیری سبد مخصوص به خود را خواهد داشت .
2. دانش و تخصص در بازار سرمایه یک امر مهم در سرمایه گذاری تلقی می‌شود،سبدگردان به عنوان یک نیروی متخصص و با تجربه پرتفوی شما را مدیریت کرده و در بهترین زمان ممکن دارایی شما را خرید و فروش می کند.
3. بررسی عملکرد شرکت ها،تحلیل مسائل سیاسی و…فعالیت های زمانبریست که سبدگردان به جای شما این زمان را اختصاص می‌دهد و پرتفوی شما را همه جانبه مورد بررسی قرار می‌دهد.
4. سبدگردانی به مشتریان خود این اختیار را می‌دهد که به پرتفوی خود دسترسی داشته باشند و عملکرد سبدگردان را مشاهده و در صورت تمایل تغییراتی در مدیریت دارایی خود داشته باشند.
5. سبدگردانی فقط شامل یک نوع دارایی سهام نیست و می‌تواند ترکیبی از صندوق طلا اوراق با درآمد ثابت گواهی کالایی هم باشد این انعطاف پذیری دارایی در سبدگردانی باعث میشود سبد دارایی بازده قابل قبول کسب کند.
6. سودی که سرمایه گذار از طریق سبدگردانی کسب کرده معاف از مالیات است و همین موضوع باعث ایجاد انگیزه برای سرمایه گذاری میشود.

معایب سبدگردانی

1. انتخاب نادرست سبدگردان مناسب می‌تواند دارایی سرمایه گذار را به خطر بیندازد.
2. حداقل میزان سرمایه گذاری معمولاً عدد بالاییست که مناسب همه افراد نمی‌باشد، این عدد در شرکت‌های سرمایه‌گذاری متفاوت است.

تفاوت سبدگردانی با صندوق سرمایه‌گذاری

سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری هر دو روش سرمایه گذاری به صورت غیر مستقیم در بازار سرمایه هستند و به این ترتیب ماهیت کلی آنها از این نظر یکسان است. اما شامل تفاوت هایی نیز می‌باشد:

• سبد برای فرد سرمایه‌گذار و به طور اختصاصی تشکیل می‌شود اما صندوق سرمایه‎‌گذاری عمومی است و برای تعاد زیادی از سرمایه‌گذاران تشکیل می‌شود.
• در سبدگردانی عدد سرمایه‌گذاری مقدار نسبتا زیادی دارد اما در صندوق‌ها، سرمایه‌گذاری با پول کم نیز امکان‌ سرمایه گذاری وجود دارد.
• در صندوق‌ها سود و زیان هر فرد به اندازه واحدهایی که دارد محاسبه می‌شود اما در سبدگردانی اگر سود کمتر از نرخ بهره بانکی باشد، کارمزد تعلق نمی‌گیرد.

کارمزد سبدگردانی چقدر است؟

کارمزد سبدگردانی براساس قوانین سازمان بورس و اوراق بهادار و بر اساس قرارداد نوشته شده با مشتریان شرکت های سبدگرانی محاسبه می‌شود. فرمول پیشنهادی کارمزد توافقی صورت میگیرد.کارمزد سبدگردانی از دو بخش تشکیل می‌شود:

کارمزد ثابت:

مقداری مختصر و براساس دارایی تحت مدیریت تعیین می‌شود. این مقدار ثابت برای ارائه خدمات سبدگردانی و هزینه‌های ناشی از آن از سرمایه‌گذار دریافت می‌شود که شامل هزینه‌های نرم‌افزاری، حسابرسی، مدیریت و…میباشد و توسط سبدگردان به صندوق‌های سرمایه‌گذاری پرداخت می‌شود. در صورتی كه بازده سرمایه‌گذاری از مقدار توافق شده در قرارداد، بیشتر نشود، تنها كارمزد پرداختی به سبدگردان، همین مقدار ناچیز بابت كارمزد ثابت است.

کارمزد مبتنی بر عملکرد:

کارمزد عملکرد متناسب با افزایش بازده سبد سهام مدیریت شده و با توافق طرفین قرارداد تعیین می‌شود.در کارمزد مبتنی بر عملکرد منافع شرکت سبدگردان و سرمایه‌گذار در یک راستا تعریف می‌شود. بدین صورت که اگر در طول یک سال تا سقف ۲۰% سود برای سرمایه‌گذار شناسایی شود، کل ۲۰% متعلق به سرمایه‌گذار بوده و اگر بیش از این مقدار سود شناسایی شود شرکت سبدگردان در ۲۰% مازاد سود، با سرمایه‌گذار شریک خواهد بود.

کارمزد ثابت مدیریت + کارمزد عملکرد معایب سبدگردانی معایب سبدگردانی = کارمزد سبدگردانی

اصول سبدگردانی

هم راستایی استراتژیک

همسو کردن استراتژیک سهم‌ها با اهداف بلندمدت. انتخاب پروژه هایی که بیشترین سود را برمی گردانند و رها کردن پروژه هایی که در راستای اهداف شما نیستند.

مديريت منابع

منابع با ارزش ترین دارایی هر فرد یا شرکت است. مدیریت منابع شامل کنترل منابع با استفاده از نگرش واقع بینانه در رابطه با میزان و محدودیت آنهاست.

برنامه‌ریزی و گزارش‌دهی

برنامه ریزی به شما کمک می کند که در هر مرحله بتوانید شرایط را پیش بینی کنید. با استفاده از گزارش دهی نیز میتوانید استراتژی خود را بررسی کنید و ببینید که برای تنظیم استراتژی بعدی چه کارهایی را باید انجام دهید.

چه معیارهایی برای انتخاب سبدگردان مناسب مهم است؟

انتخاب سبد گردان مناسب مهمترین و حساس‌ترین موردی است که باید در نظر داشته معایب سبدگردانی باشیم. چهار معیار زیر از مهمترین نکات در انتخاب یک سبدگردان مناسب است:

• سابقه سبدگردان در مدیریت دارایی‌ها و میزان بازدهی کسب شده در آن‌ها
• دارا بودن ساختار سبدگردانی و تیم تحلیل
• مقدار منابع در اختیار
• خوشنامی در بازار سرمایه

روند سبدگردانی به چه صورت است؟

فرآیند سبدگردانی شامل مراحلی از قبیل مذاکره اولیه، ارزیابی ریسک، تهیه پیش‌نویس همکاری و … است که در معایب سبدگردانی نهایت منجر به قرارداد سبدگردانی می‌شود. پس از طی این مراحل تحلیل‌گران مدیریت دارایی شما را آغاز می‌کنند. مدت زمان تقریبی جهت صدور کد PRX سبدگردانی، ۳ الی ۷ روز کاری می‌باشد.

1. گفتگوی اولیه درباره شرایط و قوانین سبدگردانی و تکمیل فرم ارزیابی ریسک
2. تنظیم و امضای قرارداد
3. تکمیل فرم سپرده گذاری (PRX) مرکزی و درخواست ایجاد کد سبدگردان
4. ارسال نام کاربری و رمز عبور برای سرمایه گذار
5. شروع معاملات برای سرمایه گذار

سخن پایانی

سبدگردانی، فرایندی پیچیده است و باید بر پایه اصولی خاص اجرا شود که ریسک از دست دادن سرمایه را کمتر و میزان سود دهی نهایی را بیشتر ‌کند. طبق قانون برای شرکت‌هایی که بدون مجوز اقدام به این عملیات کنند تنبیهاتی درنظر گرفته شده است. این شرکت‌ها سالانه مبلغی را به عنوان حق نظارت به سازمان اوراق بهادار می‌پردازند و بنابراین می‌توان گفت با توجه به نظارت سازمان و نیز الزام ارائه بازدهی مناسب برای دریافت مجدد مجوز، این شرکت‌ها سعی خود را به حفظ و سودآور کردن سرمایه‌ی سرمایه‌گذار قرار می‌دهند. به طور کلی سبدگردانی فرصتی خوبی برای سرمایه‌گذاران است.اگر شما جز افرادی هستید که قصد سرمایه گذاری در بازار بورس را دارید میتوانید بدون صرف وقت و نیاز به دانش مرتبط، اقدام به سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی نمایید و با انتخاب شرکت سبدگردان مناسب، با خیالی آسوده دارایی خود را چندین برابر نمایید.

مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری

صندوق‌ها، به عنوان پرکاربردترین روش سرمایه‌گذاری در بازار بورس شناخته می‌شوند. مهم‌ترین دلیل این امر، تنوع بالا در ترکیب دارایی و استراتژی متفاوت صندوق‌ها است که امکان سرمایه‌گذاری برای انواع تیپ شخصیتی را فراهم می‌کند.

همه افراد اعم از خطرپذیر یا خطرگریز، با سرمایه اولیه زیاد یا کم، افراد متمایل به دریافت سود ثابت و حتی معامله‌گران حرفه‌ای بازار، می‌توانند صندوق مطابق با اولویت‌های خود را پیدا کنند. در ادامه این مطلب، ساختار، ویژگی‌ها، انواع، مزایا و معایب صندوق‌های سرمایه گذاری را بررسی می‌کنیم.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس، دو روش مستقیم و غیر مستقیم وجود دارد. در روش مستقیم، سرمایه‌گذار شخصا وارد معامله می‌شود اما در روش غیر مستقیم، یک واسطه بین «سرمایه‌گذار» و «بازار سرمایه» وجود دارد که در قبال دریافت کارمزد، مسئولیت مدیریت دارایی را بر عهده می‌گیرد.

‌واسطه‌‌ها در حقیقت مجموعه‌ای متشکل از مشاوران، معامله‌گران خبره و کارشناسان بورسی هستند که در قالب «شرکت سبدگردان» یا «صندوق سرمایه‌گذاری» به فعالیت می‌پردازند.

• سبدگردانی اختصاصی، معمولا مخصوص سرمایه‌گذارانی با دارایی هنگفت است. در این روش، شرکت سبدگردان وظیفه تشکیل سبد دارایی مطابق با اولویت‌ها و تیپ شخصیتی فرد و مدیریت آن را بر عهده دارد و سرمایه‌گذار از سود بازار منتفع می‌شود.
• صندوق‌ نوعی نهاد مالی است که با تجمیع دارایی افراد، به سرمایه‌گذاری‌ در زمینه‌های مختلف می‌پردازد و در نهایت هر فرد به نسبت مقدار سرمایه‌گذاری، از سود بهره‌مند می‌شود. مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری، وابسته به انتخاب افرد است. بنابراین در قدم اول باید با انواع صندوق و نحوه فعالیت هر کدام آشنا شویم.

امنیت صندوق های سرمایه گذاری

برای بررسی امنیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری، ابتدا باید تفاوت «صندوق» و «صندوق سرمایه گذاری» را درک کنیم. صندوق‌ها انواع مختلفی دارند که توسط اشخاص، نهادها، سازمان‌ها و… با هدفی خاص تاسیس می‌شوند و در سطح داخلی یا جهانی به فعالیت می‌پردازند. صندوق بازنشستگی، صندوق فرهنگیان و صندوق بین‌المللی پول، نمونه‌ای از این صندوق‌ها هستند.

اما واژه «سرمایه‌گذاری» در نام صندوق، نوع فعالیت آن را مشخص می‌کند و هدف ما بررسی امنیت «صندوق های سرمایه گذاری» است. البته در بیشتر مقالات، گفتگوها، متون و… واژه «صندوق» به تنهایی به کار می‌رود اما در سایت رسمی صندوق‌ها، عبارت «صندوق‌های سرمایه‌گذاری …» به صورت کامل درج می‌شود.

صندوق‌های سرمایه‌گذای توسط شرکت‌های کارگزاری یا نهادهای مالی مورد تایید سازمان بورس تاسیس می‌شوند. برای تاسیس هر صندوق، دریافت مجوز از سازمان بورس الزامی است. تمام صندوق‌ها تحت نظارت مستقیم این سازمان به فعالیت می‌پردازند.

تمام معایب سبدگردانی صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای یک سایت رسمی هستند که نام کامل، نوع، نحوه خرید و فروش واحدها، ارکان، موسس، مجوزها، امیدنامه، اساسنامه، بازده در دوره‌های قبلی، نحوه پرداخت سود و مابقی جزئیات صندوق در آن درج می‌شود.

بنابراین امنیت صندوق ‌های سرمایه گذاری، از طرف سازمان بورس و به واسطه صدور مجوز برای صندوق، موسس صندوق و تایید آن‌ها در سایت‌های رسمی سازمان، تضمین می‌شود. برای بررسی اطلاعات کارگزاران و مابقی موسس‌‌ها، سایت رسمی بورس به آدرس seo.ir و برای بررسی اطلاعات صندوق‌ها، سامانه فیپیران (مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران) به آدرس fipiran.com معتبرترین مراجع هستند. شفافیت، به‌روزرسانی مرتب و دسترسی آسان به همه اطلاعات در این سایت‌ها، یکی از بزرگترین مزایای صندوق های سرمایه گذاری است.

صندوق های سرمایه گذاری چطور کار می کنند؟

در تصویر زیر خلاصه‌ای از بخش‌‌های قبلی، شامل: جایگاه صندوق‌های سرمایه‌گذاری‌، کارگزاران بورس، نهادهای مالی، سامانه‌های معاملاتی و نحوه نظارت سازمان بورس بر عملکرد بخش‌ها و اجزای مختلف بازار سرمایه را مشاهده می‌کنیم اما مسیر بین سرمایه‌گذاران، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و بازار سرمایه همچنان مبهم است. در ادامه وارد این مسیر می‌شویم و به مهم‌ترین سوالات کاربران یعنی: «صندوق‌های سرمایه گذاری چطور کار می کنند؟»، «انواع صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟»، «سود و ریسک صندوق ها چگونه است؟» و «مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری چیست؟» پاسخ می‌دهیم.

متولیان صندوق‌های سرمایه‌گذاری، از طریق جمع‌آوری سرمایه‌های خرد و کلان افراد، منابع مالی صندوق را تامین می‌کنند. این منابع صرف خرید سهام کم‌ریسک، پرریسک، دارایی‌های طلا محور، سپرده بانکی، اوراق مشارکت و… می‌شود، که اصطلاحا به آن سبد دارایی یا پرتفوی صندوق می‌گوییم. البته نسبت دارایی‌ها در انواع صندوق متفاوت است، در همه صندوق‌ها تمام دارایی‌ها وجود ندارد و نوع و مقدار دارایی بر اساس قانون خاصی تعیین می‌شود.

در تصویر زیر غالب منابع صندوق، صرف خرید سهام پرریسک و پر سود، کم‌ریسک با سود پایین‌تر و… شده است. و همانطور که در بخش دوم تصویر مشاهده می‌کنید، کل این دارایی معایب سبدگردانی به واحدهایی با ارزش و وزن برابر تقسیم می‌شود. یعنی در تمام واحدها سهام، پرریسک، کم ریسک و… به یک اندازه وجود دارد و ارزش ریالی واحدها نیز برابر است. به عنوان مثال در تصویر زیر ارزش کل دارایی ۱۰۰ میلیارد تومان و ارزش هر واحد ۱۰۰۰ تومان است.

پس اگر مبلغ سرمایه‌گذاری یک فرد در این زمان ۵۰ هزار تومان باشد، ۵۰ واحد از صندوق متعلق به او است و فرد دیگری با سرمایه‌گذاری به مبلغ ۵۰۰ هزار تومان، ۵۰۰ واحد صندوق را خریدارای کرده است. این مدل تقسیم دارایی جزو مهم‌ترین قوانین و از بزرگترین مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود.

اگر سوال «صندوق‌های سرمایه گذاری چطور کار می کنند؟» را به سه قسمت تقسیم کنیم، تا اینجا پاسخ قسمت اول یعنی «چگونگی تامین منابع و تقسیم آن بین دارایی‌های مختلف » متوجه شده‌ایم. حال به دو بخش بعدی یعنی «نحوه خرید واحدهای صندوق توسط» و «سود صندوق های سرمایه گذاری» می‌پردازیم و در ادامه، مزایا و معایب صندوق‌های سرمایه‌گذاری را بررسی می‌کنیم.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس ترکیب دارایی و روش انجام معاملات، به انواع مختلفی تقسیم می‌شوند. از آن جایی که بررسی همه انواع صندوق های سرمایه گذاری، کاری زمان‌بر و بسیار پیچیده است، در ادامه با چهار صندوق مهم و پرطرفدار در ایران آشنا می‌شویم.

صندوق در سهام (صندوق سهامی)

بخش عمده دارایی این صندوق در سهام شرکت‌های بورسی سرمایه‌گذاری می‌شود. ریسک این سرمایه‌گذاری کمی بالا و سود آن قابل توجه است. در هر صندوق وظیفه تقسیم سرمایه و هدایت آن در مسیر استراتژی‌های معین، بر عهده متولیان صندوق یعنی مدیر، تحلیل‌گران، کارشناسان، بازارگردان و… است.

صندوق درآمد ثابت

برعکس نوع قبلی، عمده دارایی این صندوق در ابزارهای درآمد ثابت مثل سپرده‌گذاری بانک، اوراق مشارکت، اسناد خزانه و… حدود ۵ تا ۱۰ درصد هم در سهام شرکت‌های بورسی سرمایه‌گذاری می‌شود. ریسک صندوق‌های درآمد ثابت تقریبا برابر صفر و سود هم کمی از سود سپرده‌های بانکی بیشتر است. اغلب صندوق‌ های درآمد ثابت، سود تقریبا ثابتی را به صورت دوره‌ای (ماهانه، سه‌ماه یا…) به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کنند. بنابراین ریسک پایین و سود دوره‌ای از مزایای صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت است.

صندوق مختلط

این صندوق، شرایطی بین دو صندوق قبلی دارد و منابع خود را به صورت مختلط و با نسبت‌های تقریبا برابر در سهام شرکت‌های بورسی و ابزارهای درآمد ثابت، سرمایه‌گذاری می‌کند. سود و ریسک آن هم بسته به شرایط بازار، استراتژی صندوق، تحلیل‌گران، کارشناسان و تصمیمات مدیر متغیر است.

صندوق طلا

قسمت عمده دارایی این صندوق در دارایی‌هایی طلا محور مثل: اوراق سپرده طلا، گواهی سپرده کالایی سکه و اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا سرمایه‌گذاری می‌شود. بنابراین رشد و افول (سود و ریسک) صندوق، تا حد زیادی وابسته به بازار داخلی طلا و قیمت جهانی آن است. از مهم‌ترین مزایای صندوق طلا می‌توان به حذف ریسک سرقت اشاره کرد.‌

سود صندوق های سرمایه ‌گذاری، بسته به نوع صندوق، نحوه مدیریت و استراتژی آن‌ها متفاوت است. برای انتخاب «نوع» صندوق، باید اولویت‌ها و ویژگی‌های فردی خود را با ویژگی صندوق مطابقت بدهیم. مثلا برای فردی با ریسک‌پذیری بالا و اولویت نقدشوندگی، صندوق سهامی گزینه مناسب است و برای فردی با ریسک‌پذیری بالا و علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری بلندمدت، صندوق با درآمد ثابت انتخابی معقول به حساب می‌آید.

از طرفی، بخشی از سود صندوق های سرمایه گذاری، به «نحوه مدیریت و استراتژی صندوق» وابسته است. مثلا فردی «صندوق سهامی» را انتخاب می‌کند و در بازار بیش از ۲۰ صندوق سهامی فعال وجود دارد. این فرد برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری سهامی، باید به سایت صندوق مراجعه و سابقه فعالیت موسس صندوق و کارگزار، اساسنامه، امیدنامه، سابقه صندوق، مقدار رشد واحدها، مقدار سودسازی در دوره‌های قبلی و قیمت هر واحد در زمان خرید را بررسی و گزینه مناسب را انتخاب کند.

از بین تمام مزایا و معایب صندوق‌های سرمایه گذاری، «عدم دخالت فرد در استراتژی مدیریت صندوق»، مهم‌ترین ضعف به حساب می‌آید. بنابراین بررسی دقیق موارد بالا، قبل از انتخاب و خرید واحدها اهمیت زیادی دارد. حتی می‌توان ادعا کرد که سود صندوق های سرمایه گذاری، بیش از «نوع صندوق» به «نحوه مدیریت و کارشناسان آن» وابسته است.

نحوه خرید و فروش صندوق های سرمایه گذاری

خرید و فروش صندوق های سرمایه گذاری، در واقع به معنی خرید و فروش واحدها یا یونیت‌های صندوق است که به یکی از روش‌های زیر انجام می‌شود:

قابل معامله در بورس (ETF)

صندوق علاوه بر «نام»، یک «نماد» دارد. مثلا نماد «آگاس» متعلق به صندوق سهامی «هستی بخش آگاه» است و سرمایه‌گذاران با جست‌وجوی نماد «آگاس» در سامانه‌های معاملاتی، می‌توانند به خرید و فروش واحدها بپردازند. در واقع معاملات واحدهای صندوق‌ ETF به معاملات سهام شرکت‌های بورسی شباهت دارد. زیرا شما می‌توانید در هر زمانی واحدهای خود را فروخته و از سود بهره‌مند شوید، در زمان مد نظر سفارش خرید ثبت کنید و همچنین میزان عرضه و تقاضا تاثیر زیادی در نوسان قیمت واحدهای صندوق سهامی دارد.

مبتنی بر صدور و ابطال

خرید و فروش صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر صدور و ابطال، در برخی صندوق‌ها با مراجعه حضوری و در بیشتر آنها از طریق مراجعه به سایت و استفاده از پنل معاملاتی مخصوص انجام می‌شود

نکات:

1. روش معاملات واحدها، حتما در سایت صندوق درج می‌شود.
2. نحوه خرید و فروش صندوق های سرمایه گذاری، ارتباطی به نوع آن (سهامی، درآمد ثابت، مختلط یا …) ندارد. ممکن است یک صندوق درآمد ثابت، صدور و ابطالی باشد و صندوق درآمد ثابت دیگری، روش ETF (قابل معامله در بورس) را برای انجام معاملات انتخاب کند.
3. حتما در سایت صندوق، جزئیات خرید و فروش واحدها، مثلا حداقل فاصله زمانی بین خرید تا فروش و… را چک کنید. این جزئیات بر اساس اولویت شما، می‌تواند جزو مزایا یا معایب صندوق سرمایه گذاری به شمار آید.

مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری

از ابتدای مقاله تاکنون، چندین بار به مزایای صندوق های سرمایه گذاری اشاره کردیم. حال قصد داریم مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری را دقیق‌تر بررسی کنیم.

مزایای صندوق های سرمایه گذاری

• امنیت بالای صندوق های سرمایه گذاری و نظارت سازمان بورس اولین مزیت صندوق‌ها است.
• کاهش ریسک سرمایه گذاری دومین مزیت مهم به حساب می‌آید. معامله‌گران حرفه‌ای بورس، معمولا بخشی از دارایی خود را در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند. تقسیم دارایی موجب کنترل ریسک و انتخاب صندوق‌ برای این کار، باعث کاهش ریسک سرمایه‌ گذاری می‌شود.
• صندوق‌های سرمایه‌گذاری تنوع بسیار زیادی دارند و هر فرد بنا برای تیپ شخصیتی و اولویت‌های‌ خود، می‌تواند گزینه مناسب را پیدا کند.
• یکی دیگر از مزایای صندوق های سرمایه گذاری، عدم محدودیت برای انتخاب چند صندوق متفاوت است. بیشتر افراد ناآشنا با بازارهای مالی، برای تقسیم دارایی و کنترل ریسک دچار مشکل می‌شوند. اما با تقسیم سرمایه بین انواع صندوق سهامی، طلا و… به راحتی می‌توان این کار را انجام داد.
• نقدشونگی صندوق های سرمایه گذاری بسیار بالا است و برای خرید و فروش واحدها، نیاز به دانش تخصصی، تخمین زمان مناسب و… نیست.
• صندوق های سرمایه گذاری راه ورود سرمایه‌های خرد به بازار طلا، مسکن، بورس و… هستند. اگرچه برای فعالیت مستقیم در بازار بورس نیازی به سرمایه کلان نداریم اما در بازاری مثل مسکن، نیاز به سرمایه هنگفت و نقدشوندگی پایین موانع اصلی هستند که با سرمایه‌گذاری در صندوق زمین و ساختمان این موانع حذف می‌شوند.
• حذف ریسک‌ سرقت (مثلا در طلا)، ریسک کلاه‌برداری در قراردادهای ملک، مسکن و… هم جزو مزایای مهم صندوق های سرمایه گذاری است.
• سرمایه گذاری در صندوق، موجب صرفه‌جویی در زمان و هزینه می‌شود. یادگیری مهارت‌های بورسی و تکنیک‌های معامله‌گری نیاز به صرف زمان و هزینه دارد و حتی در صورت برخورداری از دانش لازم، حضور روزانه در بازار یکی از چالش‌های افراد پرمشغله است. بنابراین صندوق های سرمایه گذاری بهترین انتخاب برای صرفه جویی در وقت و هزینه هر دو گروه به حساب می‌آید.

معایب صندوق های سرمایه گذاری

معایب صندوق های سرمایه گذاری در بورس درمقایسه با مزایای آن ناچیز است و معمولا فقط برای افراد متخصص و حرفه‌ای مطرح می‌شود.

• عدم تسلط بر مدیریت سبد دارایی، برای بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای قابل قبول نیست! اگرچه صندوق‌ها تنوع بالا و استراتژی‌های مختلفی دارند، معامله‌گران صندوق مطابق با اولویت‌های خود را انتخاب می‌کنند و در صورت عدم رضایت، می‌توانند واحدها را به فروش برسانند اما به هر حال سرمایه‌گذار نقشی در انتخاب سهام و مواردی از این قبیل ندارد و معامله‌گران حرفه‌ای چندان متمایل به سرمایه‌گذاری هنگفت در صندوق‌ها نیستند.
• یکی دیگر از معایب صندوق های سرمایه گذاری، هزینه مدیریت و کارمزد است. البته مبلغ کارمزد در انواع صندوق‌ها یکسان نیست، مبلغ کل بین تمام سرمایه‌گذاران تقسیم می‌شود و مباحثی چون معافیت مالیاتی و کارمزد بسیار کم در بعضی انواع (مثلا صندوق‌های درآمد ثابت) مطرح است. اما به هر حال عده‌ای، پذیرش ریسک سرمایه‌گذاری مستقیم و عدم پرداخت هزینه‌های صندوق را ترجیح می‌دهند.
• صندوق‌های سرمایه‌گذاری پر بازده‌ترین روش برای افرادی با محدودیت زمانی یا دانش بورسی کم محسوب می‌شوند اما افراد حرفه‌ای و متخصص، ممکن است بتوانند از طریق معاملات مستقیم سود بیشتری به دست آورند.

سخن آخر

صندوق های سرمایه گذاری به دلیل امنیت، تنوع و نقشوندگی بالا، بازده خوب، عدم نیاز به سرمایه اولیه هنگفت، مدیریت حرفه‌ای و سهولت خرید و فروش، پرکاربردترین روش سرمایه‌گذاری در ایران هستند. از آن جایی که برای اغلب بازارها (طلا، مسکن، بورس، سهام، استارت‌آپ و…) صندوق مشابهی طراحی شده است، شناخت انواع صندوق‌ها، یادگیری روش انجام معاملات و آشنایی با مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری برای افراد فعال در بازارهای سرمایه یک ضرورت به حساب می‌آید.

ورود غیر مستقیم به بورس به کمک شرکت های سبدگردان!

ساعت24-ورود به بازار سرمایه نیاز به دانش و اطلاعات بورسی دارد. فرد سهامدار باید بازار و ریسک‌هایش را بشناسد و از طرف دیگر زمان کافی برای رصد روزانه بازار بورس را داشته باشد. اگر فردی ویژگی‌های ذکر شده را ندارد، باید اقدام به سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس کند. این روش نیز به دو صورت قابل اجرا است. روش اول سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری است و روش دوم مراجعه به شرکت‌های سبدگردانی.

ورود به بازار سرمایه نیاز به دانش و اطلاعات بورسی دارد. فرد سهامدار باید بازار و ریسک‌هایش را بشناسد و از طرف دیگر زمان کافی برای رصد روزانه بازار بورس را داشته باشد. اگر فردی ویژگی‌های ذکر شده را ندارد، باید اقدام به سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس کند. این روش نیز به دو صورت قابل اجرا است. روش اول سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری است و روش دوم مراجعه به شرکت‌های سبدگردانی.

در این مقاله قرار است در مورد مفهوم سبدگردانی، مزایا و معایب و ویژگی‌های آن صحبت کنیم.

سبدگردانی چیست؟

همانطور که توضیح دادیم، سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس مناسب کسانی است که یا دانش لازم در زمینه معاملات بازار سرمایه را ندارند و یا زمان کافی برای رصد بازار. این افراد می‌توانند برای مدیریت سرمایه خود به شرکت‌های سبدگردانی مراجعه کنند.

سبدگردانی به زبان ساده یعنی مدیریت پورتفو سهامدار. در این روش فرد سهامدار سرمایه خود را در اختیار یک فرد یا شرکت سبدگردانی قرار می‌دهد تا بر اساس توافق بین دو طرف در بورس سرمایه‌گذاری کنند.

سبدگردان به صورت روزانه سعی در بهبود وضعیت پورتفو سهامدار دارد. طبق قراردادی که بین طرفین به امضا می‌رسد، کارمزد سبدگردان مشخص می‌شود.

از طرف دیگر سازمان بورس و اوراق بهادار تعریف سبدگردانی را اینطور ارائه داده است:

«تصمیم به خرید، فروش یا نگه‌داری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، به‌منظور کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار.»

برای مثال، فرض کنید دارای سرمایه‌ی مشخصی باشید امّا نمی‌دانید چگونه آن را مدیریت کنید. از طرفی فکر کاهش ارزش سرمایه‌ی شما در کشوری که عمدتاً نرخ تورم بالایی دارد آزارتان می‌دهد و از طرف دیگر نداشتن اطلاعات کافی از بازارهای مختلف و میزان ریسک و سودی که این بازارها می‌تواند برای شما فراهم کند این آزردگی را دو چندان می‌کند. سوالات مختلف مانند همان تکّه‌های پازل به طرز گیج‌کننده‌ای در ذهن شما حرکت می‌کنند امّا دریغ از پاسخی مشخص ! حال در این میان شخصی به شما پیشنهاد می‌کند که با استفاده از تخصص و دانش خود، سرمایه‌ی شما را مدیریت کرده و از سود بازارها شما را منتفع کند و در ازای این خدمت در سود ایجاد شده با شما شریک شود.؛ این همان کاری است که یک شرکت سبدگردان می‌تواند برای شما انجام دهد.

مزایای سبدگردانی

اگر سرمایه‌گذار بتواند شرکت سبدگردانی مناسبی انتخاب کند، ریسک فعالیت در بورس به حد زیادی کاهش پیدا می‌کند. رجوع به کارنامه شرکت‌های سبدگردانی و مفاد قرارداد آن‌ها، دو عامل مهم در انتخاب شرکت‌های سبدگردانی است.

از مزایای دیگر سبدگردانی می‌شود به نکات زیر اشاره کرد:

• مدیریت اختصاصی سبد سهام
• انعطاف بالا و توانایی تغییرات روزانه و بهینه سازی پورتفو
• عدم نیاز به وقت و دانش بورسی بالا
• معامله بر اساس دانش بورس و شناخت بازار
• عدم وجود تضاد منافع بین سبدگردان و سرمایه‌گذار

معایب سبدگردانی

درست است که سبدگردانی ریسک سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه را به مقدار زیادی کاهش می‌دهد؛ اما هیچ سرمایه‌گذاری بدون ریسک و ایراد نیست. از جمله معایب این روش سرمایه‌گذاری نکات زیر است:

• انتخاب سبدگردان بی‌تجربه و یا مراجعه به شخص به جای شرکت سبدگردانی
• نیاز به حداقل سرمایه برای مراجعه به سبدگردان (رقم حداقلی برای هر شرکت متفاوت است)

سود سبدگردانی

باید توجه داشت که سود معینی در سبدگردانی وجود ندارد. سود به دست آمده بستگی به سرمایه اولیه، وضعیت بازار و همچنین از همه مهمتر، قابلیت شرکت سبدگردان دارد.

سبدگردانی موفق است که با رصد بازار بتواند بهترین تصمیم را برای سرمایه فرد بگیرد.

کارمزد سبدگردانی

شرکت‌های سبدگردانی در قبال فعالیت‌های خود از سرمایه‌گذار کارمزد دریافت می‌کنند. البته در بیشتر قراردادهای سبدگردانی این کارمزد در شرایط خاص و بنا بر ملاحظاتی دریافت می‌شود.

شرکت سبدگردان عموما در قرارداد خود کف سودی را به عنوان سود تضمینی مشخص کرده و وقتی بازدهی پورتفو از آن میزان بیشتر شد، اقدام به دریافت کارمزد از سرمایه‌گذار می‌کند. این تصمیم برای جلب اعتماد سرمایه‌گذار است.

مفاد مهم قرارداد سبدگردانی

جدا از شرایط دریافت کارمزد که از مهمترین نکات سبدگردانی است؛ از جمله مفاد مهم دیگر در قرارداد مابین سرمایه‌گذار و شرکت سبدگردان موارد زیر است:

• گزارش‌دهی
• محرمانه‌بودن معایب سبدگردانی اطلاعات
• محدودیت‌های معاملاتی
• فرایند نظارت بر عملکرد سبدگردان
• آورده سرمایه‌گذار

سبدگردانی اختصاصی برای چه کسانی مناسب است؟

خدمات سبدگردانی اختصاصی برای افرادی که دانش بورسی یا زمان کافی در اختیار ندارند مناسب است. این گونه افراد می‌توانند با خیال راحت سرمایه خود را به شرکت‌های سبدگردان معتبر بسپارند و بدون دغدغه سود کسب کنند. سبدگردانی اختصاصی معمپلا برای مبالغ بالا انجام می‌شود.

سخن آخر

سبدگردانی اختصاصی از جمله موارد جذاب سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بازار بورس است. در این روش فرد سهامدار سرمایه خود را در اختیار کارشناسان بورسی قرار می‌دهد تا به صورت اختصاصی مدیریت پورتفو او را در اختیار داشته باشند.

معمولا برای مراجعه و استفاده از امکانات سبدگردانی اختصاصی، فرد سهامدار باید سرمایه قابل توجهی را به این کار اختصاص دهد.

امروزه شرکت‌های سبدگردانی زیادی در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند به همین خاطر سهامداران باید با توجه به استراتژی مالی خود، میزان سرمایه، رصد وضعیت بازار و همچنین سابقه شرکت سبدگردانی، بهترین انتخاب را داشته باشند.

مزایا و معایب سبدگردانی

سرمایه‌گذاری در بورس همیشه و دایما با احتمال زیان همراه بوده و عدم توجه به ریسک موجود در آن می‌تواند ضرر‌های زیادی را به سرمایه‌گذاران تحمیل کند. شناخت دقیق از وضعیت بازار سرمایه و سهام موجود در آن می‌تواند تا حدودی به معاملات موفق و آرمانی کمک زیادی کند.

مزایای سبدگردانی

سبدگردانی در بازار سرمایه مزایای بسیاری برای سرمایه گذاران و فعالان حاضر در بازار سرمایه دارد که به چند نمونه از آن اشاره می‌شود.

• شرکت‌های سبدگردان هرگونه تصمیمی را برای سبد اشخاص مختلف، با دقت و تمرکز کافی با توجه به میزان ریسک پذیری آن شخص انجام می‌دهند. این شرکت‌ها تصمیماتشان را بر اساس انجام تحلیل‌های مختلف تکنیکال و بنیادی بورس و بر طبق گزارش‌های مالی معتبر و اخبار بورسی انجام می شود.
• استفاده از خدمات شرکت‌های سبدگردانی بورس، برای افرادی که در زمینه بازار سرمایه دارای اطلاعات و دانش تخصصی ندارند و می‌خواهند در این بازار فعالیت کنند، یکی از بهترین گزینه ها است.
• استفاده از خدمات شرکت‌های سبدگردان برای افرادی که زمان کافی برای فعالیت در بورس سرمایه ندارند نیز گزینه مطلوبی به شمار می‌رود.
• سبدگردان با توجه به عوامل مهم تاثیر گذار در قیمت سهام برای رسیدن به اهداف سبد و افزایش ارزش آن تصمیم نهایی را اتخاذ می‌کند.
• از دیگر مزایای سبدگردانی در بازار سرمایه این است که یک شرکت سبدگردان، با استفاده از تخصص و تجربه لازم در زمینه سرمایه گذاری در بازار سرمایه اقدام می‌کند. این شرکت امکان بهره گیری از ابزار تحلیل و واکافی سهام را دارد و هم‌چنین زمان کافی برای تجزیه و تحلیل و مراقبت از دارایی‌های سرمایه گذاران نیز در اختیار چنین شرکتی است.
• بسیاری از افراد مایل هستند در بورس سرمایه گذاری کنند اما دارای مشغله‌های بسیاری هستند که به آن‌ها اجازه نمی‌دهد در زمینه‌های مختلف بورس، فعالیت کنند و پیگیری‌های لازم در بازار سرمایه را انجام دهند و یا بر میزان آگاهی‌های خود بیفزایند. بنابراین شرکت‌های سبدگردان می‌توانند به چنین افرادی کمک کنند تا به بازار سرمایه وارد شوند و با سپردن دارایی‌هایشان به افراد متخصص به سود بسیاری نیز دست یابند.
• از طریق شرکت‌های سبدگردانی، مدیریت دارایی و سرمایه به بهترین وجه خود انجام می‌گیرد. تشکیل سبد سهام، کاری بسیار ماهرانه است و به اطلاعاتی دقیق نیازمند است که از عهده هر کسی بر نمی‌آید. حتی بسیاری از افرادی که در بازار سرمایه فعال هستند هم نمی‌توانند به درستی به ایجاد و تشکیل چنین سبدی دست بزنند. بنابراین با استفاده از یک شرکت سبدگردان می‌توان سرمایه و دارایی را به دست افرادی متخصص سپرد که در این زمینه دارای مهارت کافی هستند تا سرمایه گذاری مناسب و کم خطر را برای آنان به انجام برسانند.
• شرکت‌های سبدگردان بورس، به کسب سود به صورت معقول دست می‌زنند. در سبدگردانی، کارمزد حاصل از خدمات سبدگردانی، با کسب سود و میزان سودآوری آن، رابطه مستقیم دارد. یعنی چنانچه سرمایه گذار در سبدگردانی به سود و بازدهی بیشتر دست یابد باید میزان بیشتری هم کارمزد به شرکت سبدگردان تعلق بگیرد و بالعکس. چنانچه این میزان سود، کم باشد یعنی در مواقعی که شرکت سبدگردان نتواند بازدهی بیشتر از نرخ سپرده کوتاه مدت بانکی را کسب نماید، کارمزدی هم از سمت سرمایه گذار به سبدگردان، تعلق نمی‌گیرد.
• از دیگر مزایای شرکت سبدگردان می‌توان به منعطف بودن آن اشاره کرد و رعایت تناسب میان ریسک و بازده سرمایه گذاری با استفاده از مدل‌های بهینه سازی سبد سهام اشاره کرد. از طرف دیگر در هنگام تشکیل سبد مخصوص هر سرمایه گذار توسط سبدگردان‌ها، به درجه ریسک پذیری وی نیز توجه می‌شود و با در نظر گرفتن این عامل، سبد مناسب وی ایجاد می‌گردد.

معایب سبدگردانی

همیشه در کنار مزایا کلمه معایب هم دیده می شود درباره مزایای سبدگردانی که پیش از این به ذکر نمونه هایی از آن پرداختیم، اما از جمله معایب سبدگردانی هم می‌توان به انتخاب سبدگردان نامناسب، داشتن سرمایه کلان، مدت محدود قرارداد و … اشاره نمود که در زیر به اجمال در مورد هر یک توضیحاتی خواهد آمد.

داشتن سرمایه کلان

چنان که پیش از این در مزایای سبدگردانی آمد، سبدگردانی برای سرمایه‌گذارانی که زمان یا اطلاعات کافی از بازار سرمایه را ندارند، گزینه مناسبی است، اما حداقل سرمایه برای تشکیل و افتتاح سبد در شرکت سبدگردان،۱۰۰بیش ازصد میلیون، یا در بیشتر مواقع بیشتر از پانصد میلیون تومان و… است. البته ناگفته نماند که شرکت‌های سبدگردانی مختلف جهت جلب سرمایه‌گذاران، در میزان حداقل سرمایه جهت افتتاح سبد تخفیفاتی قائل می‌شوند که در آینده به آن اشاره خواهیم کرد.

سبدگردانی غیر حرفه ای

بزرگ‌ترین عیبی که ممکن است دچار این شیوه از سرمایه‌گذاری شود، انتخاب سبدگردانی نامناسب و غیرحرفه‌ای است.
اگر شما به عنوان سرمایه‌گذار، سبدگردان مناسب انتخاب نکنید، به احتمال زیاد دچار خسارات سنگین و جبران‌ناپذیری خواهید شد؛ چرا که به طور مستقیم سرمایه شما توسط سبدگردان های غیرحرفه‌ای مدیریت می‌شود و هر خسارتی که پدید آید، سرمایه شما نابود خواهد شد. یک سبدگردان غیرحرفه‌ای می‌تواند به راحتی سرمایه‌تان را به خطر بیندازد. از این رو اگر سبدگردان مناسبی را انتخاب نکنید، بدون شک تأسف خواهید خورد که چرا روش سرمایه‌گذاری مستقیم را در بازار سرمایه به کار نگرفته‌اید.

کلاهبرداری در سبدگردانی بورس

وجود برخی از راه‌های نفوذ در انواع روش‌های سرمایه‌گذاری گاهی زمینه را برای ورود کلاهبرداران آزاد کرده است. گاهی این کج روی‌ها به بازار بورس هم نفوذ پیدا می‌کند و همین موضوع برخی‌ها را از سرمایه‌گذاری در بازار مردد می‌کند. وجود کلاه برداری در این سبدگردانی خیلی زیاد شده است حضور امین سبدگردان در قرارداد‌های منعقد شده میان شرکت سبدگردان و سرمایه‌گذار یکی از روش ها ی اطمینان برای سرمایه گذار می باشد. از آنجاییکه مجوز فعالیت به افراد و یا شرکت‌های غیر معتبر برای سبدگردانی داده نمی‌شود، پیشنهاد می‌شود که هیچگاه دارایی خود را به شرکت‌های غیر رسمی و یا افراد نسپارید. همچنین اینکه با افزایش آگاهی در ارتباط با روش‌های کلاهبرداری در سبدگردانی بورس قطعا در عقد قرارداد‌ها با شرکت‌های سبدگردان محتاطانه‌تر عمل خواهید کرد. با تحقیق کامل درباره این شرکت ها، انعقاد قرارداد رسمی و نیز به دنبال آن مطالعه دقیق متن قرارداد، می‌توانید یک سبدگردانی پر بازده و ایمن را داشته باشید.

مدت محدود قرارداد

از جمله معایب سبدگردانی که منجر به محدودیت برای این شیوه می‌شود، مدت محدود قرارداد سبدگردانی است. در نمای کلی، مدت قرارداد سرمایه‌‌گذاری در سبدهای اختصاصی برای هر سرمایه‌گذار، یک ساله است و حتی در صورت درخواست مشتری، امکان فسخ قرارداد زیر یک سال بدون جریمه یا محدودیت وجود خواهد داشت.