شرکت‌های کارگزاری

شرکت‌های کارگزاری

کارگزار بورس یا شرکت‌های کارگزاری بورس حکم وکیل سرمایه‌گذار را دارند که براساس دستور سرمایه‌گذار اقدام به خریدو‌فروش سهاممی‌کنند. به‌بیان‌دیگر کارگزاران اشخاص حقوقی هستند که به نمایندگی از طرف مشتریان اقدام به خریدوفروش اوراق بهادار و ارائه سایر خدمات در بازار سرمایه می‌کنند.

خرید و فروش سهام فقط از طریق کارگزاران رسمی بورس

همان‌طور که اشاره شد کارگزاران نقش واسطه بین خریدار و فروشنده را در بازار بورس‌ ایفا می‌کنند. آن‌ها در این نقش، وظیفه یافتن خریدار برای فروشنده و فروشنده برای خریدار را بر عهده‌ دارند. به عبارتی آن‌ها عامل تطابق عرضه و تقاضا هستند. خریدوفروش سهام شرکت‌های بورسی در بازار، فقط توسط کارگزاران رسمی سازمان بورس اوراق بهادار امکان‌پذیر است و این مسئله موجب شفافیت معاملات بازار می‌شود، چراکه به این ترتیب اطلاعات مربوط به معاملات مانند تعداد سهام، قیمت مورد معامله و تعداد خریدار و فروشنده هر روز در دسترس قرار می‌گیرد.

کارگزاران نقش واسطه بین خریدار و فروشنده را در بازار بورس‌ ایفا می‌کنند

کارگزاران طی تشریفات و آزمون‌های متعدد و خاصی انتخاب می‌شوند و مجوز تأسیس و فعالیت خود را از سازمان بورس اوراق بهادار دریافت می‌کنند، بنابراین در کار خود صلاحیت، مهارت و دانش لازم را دارا هستند. کارگزاران به حساب مشتری خود وارد بازار می‌شوند و به وکالت از سوی وی اقدام به معامله به نفع او می‌کنند. ازاین‌رو با توجه به ماهیت کارکرد کارگزاران، این افراد باید علاوه بر دارا بودن تخصص، تجربه و هوشمندی، الزامات اخلاقی مانند صداقت و امانت‌داری را نیز رعایت کنند.

نظارت سازمان بورس بر کارگزاری‌ها

انجام فعالیت کارگزاری نیازمند کسب مجوز تأسیس و فعالیت از سازمان بورس و اوراق بهادار و عضویت در کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار و بورس مربوطه است. افرادی که در شرکت‌های کارگزاری مشغول به فعالیت هستند، افرادی خبره، با تجربه و آشنا به مسائل مالی هستند که نسبت به شرایط اقتصادی، بازار اوراق بهادار و بازار کالاهای مختلفی که معامله می‌شود، شناخت کافی دارند و با تسلط خود بر قوانین و مقررات می‌توانند بهترین اقدام به‌منظور خریدوفروش اوراق بهادار و کالا در تالار معاملات بورس‌ها و بازارهای خارج از بورس را برای مشتریان انجام دهند.

ازآنجایی‌که فعالیت کارگزاری دارای حساسیت ویژه بوده و کلیه سرمایه‌گذاران از طریق شرکت‌های کارگزاری اقدام به خریدوفروش می‌کنند؛ به همین علت نیز شرایط و مقررات متعددی از سوی سازمان بورس بر مدیران و کارکنان شرکت‌های کارگزاری حکم‌فرما است.

تسلط بر مباحث علمی بازار سرمایه

صلاحیت حرفه‌ای کلیه اعضای هیئت‌مدیره و مدیرعامل شرکت‌های کارگزاری باید قبل از قبول سمت، به تائید سازمان بورس برسد که به این منظور صلاحیت‌های علمی، تجربی، عمومی و تحصیلی متقاضیان بررسی می‌شود. لازم است بدانید کلیه معاملات شرکت‌های کارگزاری توسط معامله‌گران آن‌ها انجام می‌پذیرد. این معامله‌گران باید دارای گواهینامه حرفه‌ای بوده که دارا بودن این گواهی‌نامه، تسلط آن‌ها را بر مباحث علمی مورد نیاز و قوانین و مقررات نشان می‌دهد. سایر افرادی که در سمت‌های مهمی در شرکت‌های کارگزاری فعالیت می‌کنند، بسته به نیاز آن‌ها به توانمندی‌های علمی و مقرراتی خاص، موظف به شرکت‌های کارگزاری اخذ گواهینامه حرفه‌ای مربوطه هستند.

دستورالعمل تبلیغات شرکت‌های کارگزاری منتشر شد

سنا- سازمان بورس و اوراق بهادار روز شنبه دستورالعمل تبلیغات شرکت‌های کارگزاری را منتشر کرد.
به گزارش پایگاه اطلاع‌رسانی بازار سرمایه، سازمان بورس و اوراق بهادار در اجرای بند ۲ ماده ۷ « قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، دستورالعمل تبلیغات شرکت‌های کارگزاری» در ارتباط با امکان انجام تبلیغات توسط این شرکت‌ها را تصویب کرد.
متن کامل این دستورالعمل به شرح زیر است:

سنا- سازمان بورس و اوراق بهادار روز شنبه دستورالعمل تبلیغات شرکت‌های کارگزاری را منتشر کرد.

به گزارش پایگاه اطلاع‌رسانی بازار سرمایه، سازمان بورس و اوراق بهادار در اجرای بند ۲ ماده ۷ « قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، دستورالعمل تبلیغات شرکت‌های کارگزاری» در ارتباط با امکان انجام تبلیغات توسط این شرکت‌ها را تصویب کرد.

متن کامل این دستورالعمل به شرح زیر است: ماده ۱ - تعاریف: عبارات به ‌کار رفته در این دستورالعمل به‌ ‌شرح ذیل تعریف می‌شوند:

تبلیغ: نوعی ارتباط است که کارگزار با مخاطبان برقرار می‌کند و هدف از آن معرفی کارگزاری و خدمات آن به مخاطبان یا به ‌طور کلی بیان ویژگی‌ها، مزایا و توانمندی‌های بازار اوراق بهادار است. این ارتباط می‌تواند رودررو یا از طریق وسایل ارتباط جمعی باشد. مخاطب می‌تواند یک فرد، گروهی از افراد یا عموم مردم باشد.

آگهی تبلیغاتی: مجموعه اطلاعاتی است که در «تبلیغ» به مخاطب منتقل می‌شود و می‌تواند به ‌صورت صوتی، نوشتاری یا تصویری باشد.

تبلیغ‌کننده: منظور شخصی است که «آگهی‌ تبلیغاتی» به نام وی منتشر می‌شود.

سازمان: منظور سازمان بورس و اوراق بهادار، موضوع ماده ۵ قانون بازار اوراق بهادار مصوب آذرماه ۱۳۸۴ است.

بورس: منظور بورسی است که کارگزار عضو آن محسوب می‌شود و دارای مجوز رسمی از سازمان است.

ماده ۲- شرکت‌های کارگزاری در «تبلیغات» خود موظف‌اند علاوه بر رعایت کلیه قوانین و مقررات وضع‌شده از طرف مراجع ذی‌صلاح کشور، مفاد این دستورالعمل را نیز رعایت کنند. مسوولیت تبلیغ توسط کارکنان کارگزاری به عهده کارگزار است.

ماده ۳ - شرکت‌های کارگزاری فقط می‌توانند خود و خدماتی را که ارائه می‌دهند یا در ارائه آنها شرکت دارند، «تبلیغ» کنند.

ماده ۴ - قید نام و آدرس و شماره تلفن «تبلیغ‌کننده» در «آگهی‌تبلیغاتی» الزامی است.

تبصره ۱: برای عدم درج اطلاعات، موضوع این ماده، «تبلیغ‌کننده» می‌تواند «آگهی تبلیغاتی» را به سایت اینترنتی خود که در آن این اطلاعات به‌ طور کامل درج شده‌اند، ارجاع دهد.

تبصره ۲: در «آگهی‌های‌ تبلیغاتی» که به‌صورت مشترک صادر می‌شوند، رعایت مفاد این ماده برای کلیه «تبلیغ‌کنندگان» الزامی است.

تبصره ۳: آدرس باید محلی ثابت برای استقرار باشد؛ بنابراین، آدرس هتل‌ها، مهمان‌سراها و نظایر آن یا صرفا ارائه شماره صندوق پستی کفایت نمی‌کند.

تبصره ۴: آدرس و شماره تلفن موضوع این ماده باید به‌گونه‌ای باشند که مخاطب بتواند از طریق آنها با فردی مسوول ارتباط برقرار کند.

ماده ۵ - کارگزار باید بتواند ادعاها و اطلاعاتی را که در «آگهی‌تبلیغاتی» آورده شده‌اند، در صورت درخواست سازمان یا بورس از طریق ارائه مستندات و شواهد قابل‌قبول، اثبات کند.

ماده ۶- اگر توانمندی، مدارک علمی یا حرفه‌ای یا مجوزهای متعلق به فردی، در «آگهی‌تبلیغاتی» قید شود، باید قبلا موافقت بورس و شخص موردنظر برای ارائه این اطلاعات در «آگهی‌تبلیغاتی» اخذ شود.

ماده ۷ - اگر «آگهی‌تبلیغاتی» حاوی اطلاعاتی در مورد مدارک، مجوزها و تاییدیه‌های سازمان یا بورس باشد، باید حدود مسوولیت‌های سازمان یا بورس در این موارد به‌روشنی ذکر شود.

ماده ۸- اگر در «آگهی‌تبلیغاتی» موردی تضمین شده باشد؛ باید مشخصات ضامن، شرایط تضمین و محدودیت‌های احتمالی آن در «آگهی‌تبلیغاتی» درج شود.

ماده ۹ - «تبلیغات» باید در مورد سایر رقبا و ارکان و فعالان بازار سرمایه منصفانه باشد؛ بنابراین نباید حاوی مطالبی برای بی‌اعتبار کردن، تشکیک در مورد درستی، امانت‌داری و اشتهار سایرین یا حاوی مطالبی برای بی‌اعتبارکردن خدمات و کالاهای ارائه شده توسط دیگران باشد.

ماده ۱۰- «آگهی‌تبلیغاتی» می‌تواند حاوی توانایی‌های کارکنان کارگزاری باشد، مشروط بر این‌که رابطه استخدامی آنان با کارگزاری و میزان مشارکت، وظایف و مسوولیت آنان در فعالیت‌های کارگزاری به‌روشنی ارائه شود.

ماده۱۱- «آگهی‌تبلیغاتی» نباید گمراه‌کننده باشد. «آگهی‌تبلیغاتی» به‌صورت‌های زیر گمراه‌کننده تلقی می‌شود:

الف) حاوی اطلاعاتی غیرواقعی باشد.

ب) حاوی همه اطلاعات مهم در خصوص موضوع مورد تبلیغ نباشد.

ج) حاوی وعده انجام کاری باشد که قصد یا توانایی یا تعهدی برای انجام آن وجود نداشته است.

د) برداشت ناصحیحی را القا کند.

ماده ۱۲- «آگهی‌تبلیغاتی» نباید حاوی وعده انجام یا ترک عملی باشد که با قوانین و مقررات مغایرند.

ماده ۱۳- «آگهی‌تبلیغاتی» نباید حاوی انجام یا ترک عملی از سوی شخصی غیر از آگهی‌دهنده باشد که قبلا رضایت وی در انجام یا ترک آن عمل اخذ نشده باشد.

ماده ۱۴- در صورتی‌که ارائه خدمتی نیازمند کسب مجوز از سازمان یا بورس است، کارگزار نباید قبل از دریافت مجوز لازم، ارائه آن خدمت را «تبلیغ» کند.

ماده ۱۵- استفاده از علائم تجاری دیگران حتی اگر در مراجع ذیربط به ثبت نرسیده باشند، بدون اخذ موافقت کتبی آنها در «آگهی‌تبلیغاتی» ممنوع است.

ماده ۱۶- استفاده از همه وسایل ارتباطی نظیر تلفن، تابلو، اینترنت، پست، پوستر، اقلام تبلیغاتی، روزنامه، مجله، کتاب، رادیو و تلویزیون در محدوده قوانین موضوعه کشور برای «تبلیغ» مجاز است.

ماده ۱۷- کارگزاران می‌توانند برای تشویق افراد به سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار به‌طور عام «تبلیغ» کنند، مشروط به‌این‌که همزمان خطرات این سرمایه‌گذاری را نیز در «آگهی‌تبلیغاتی» توضیح دهند.

تبصره ۱: «تبلیغ» ‌خرید یا فروش اوراق بهادار خاص توسط کارگزار ممنوع است، مگر این‌که کارگزار، خود متعهد پذیره‌نویس آن اوراق بهادار باشد یا به‌موجب مقررات دیگری این نوع تبلیغات مجاز شناخته شده باشد.

تبصره ۲: «تبلیغات» موضوع این ماده نباید صریحا مخاطبان را به سرمایه‌گذاری کلیه دارایی‌های خود در اوراق بهادار ترغیب کند.

ماده ۱۸- ارائه پیش‌بینی‌های معقول در شرکت‌های کارگزاری تبلیغات با ذکر همزمان عوامل مؤثر بر وقوع و احتمال عدم وقوع این پیش‌بینی‌ها و بیان میزان تاثیر آنها به‌طور روشن، مجاز است.

ماده ۱۹- کارگزاران می‌توانند به‌‌صورت گروهی با خود یا دیگران ارائه خدمت یا خدماتی را «تبلیغ» کنند؛ مشروط بر این‌که:

الف) کلیه «تبلیغ‌کنندگان» در ارائه خدمت یا خدمات موضوع «تبلیغ» شرکت داشته باشند.

ب) حدود وظایف و مسوولیت‌های هر یک از «تبلیغ‌کنندگان» به‌روشنی در «آگهی‌تبلیغاتی» آورده شود.

ج) مشارکت در ارائه خدمت یا خدمات موضوع «تبلیغ» برای خارج‌کردن سایر رقبا از گردونه رقابت نباشد.

د) هرگونه روابط مهم بین «تبلیغ‌کنندگان» نظیر سرمایه‌گذاری در یکدیگر، انعقاد قراردادهای مرتبط با خدمت یا خدمات موضوع «تبلیغ» و روابط استخدامی به‌روشنی در «آگهی‌تبلیغ» توضیح داده شود.

تبصره: «تبلیغ‌کننده» می‌تواند برای عدم درج اطلاعات بند (ب) و (د) این ماده، مخاطب را به سایت اینترنتی خود که در آن این اطلاعات درج شده‌اند، ارجاع دهد.

ماده ۲۰- سازمان یا بورس می‌تواند برای اطمینان از تطبیق «تبلیغات» کارگزاران با مفاد این دستورالعمل از آنها توضیح خواسته یا مدارک لازم را مطالبه کند. کارگزاران موظفند در این زمینه همکاری کنند.

ماده ۲۱- در صورتی‌که سازمان یا بورس نسبت به‌عدم مطابقت «تبلیغات» کارگزاران با مفاد این دستورالعمل اطمینان حاصل کند، می‌تواند تا بررسی موضوع و اعلام‌نظر نهایی، دستور توقف انتشار «آگهی‌تبلیغاتی» مذکور را به کارگزار ارسال کند. نظر‌نهایی سازمان یا بورس می‌تواند شامل توقف ‌دائم یا موقت انتشار «آگهی‌تبلیغاتی» یا اجازه انتشار آن مشروط به‌انجام اصلاحاتی باشد. کارگزاران موظفند دستورات سازمان یا بورس را در این زمینه مراعات کنند.

ماده ۲۲- سازمان یا بورس می‌تواند با بررسی «آگهی‌های‌تبلیغاتی» منتشرشده، چنانچه آنها را گمراه‌کننده، حاوی اطلاعات غیرواقعی یا به هر نحوی مخالف این دستورالعمل تشخیص دهد، نتایج بررسی خود را طی بخشنامه‌ای به‌اطلاع کارگزاران برساند و آنها را از انجام «تبلیغات» مشابه برحذر دارد. کارگزاران موظفند به بخشنامه‌های صادره در این زمینه عمل کنند.

ماده ۲۳- در صورتی‌که کارگزاری در «تبلیغات» خود مفاد این دستورالعمل را رعایت نکند، براساس آیین‌نامه رسیدگی به تخلفات کارگزاری رفتار خواهد شد.

تبصره: سازمان یا بورس می‌تواند علاوه بر مجازات مذکور در این ماده کارگزار را مکلف کند برای رفع اثر «تبلیغات» خلاف مقررات، اقداماتی را انجام دهد.

ماده ۲۴- برای اطمینان از تطابق تبلیغات خاص با مفاد دستورالعمل، کارگزاران مختارند موضوع را از بورس استعلام کنند.

ماده ۲۵- این دستورالعمل در ۲۵ ماده و ۸ تبصره در تاریخ ۱۹/۸/۸۶ به‌ تصویب هیات‌مدیره سازمان رسید و از تاریخ تصویب، لازم‌الاجرا است.

دریافت مجوز تأسیس نخستین شرکت کارگزاری پس از ۱۲ سال

در راستای تسهیل صدور مجوزها در بازار سرمایه، مجوز تأسیس شرکت کارگزاری پویان پس از ۱۲ سال صادر شد.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از سنا؛ معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار با اعلام این خبر گفت: این شرکت کارگزاری که چندی قبل مجوز موافقت اصولی خود را از سازمان بورس دریافت کرده بود، موفق به طی فرایندهای لازم شد و بدین ترتیب توانست وضعیت شرکت خود را به تاسیس برساند.

علیرضا ناصر پور در این‌باره افزود: امیدواریم که بعد از دریافت مجوز تاسیس، به زودی شاهد دریافت مجوز فعالیت این شرکت کارگزاری نیز باشیم.

وی عنوان کرد: علاوه بر این شرکت، طی سه ماه گذشته، مجوز موافقت اصولی ۵ شرکت کارگزاری هم صادر شده است و فرایند بررسی شرکت‌های کارگزاری به سرعت ادامه دارد و در شرکت‌های کارگزاری آینده‌ای نزدیک در خصوص مابقی شرکت‌های دیگر که درخواست داده بودند، تصمیم‌گیری و ابلاغ نظر خواهد شد.

علیرضا ناصر پور ادامه داد: علاوه بر این، درباره سایر نهادهای مالی در این بازه زمانی مجوز موافقت اصولی ۴ شرکت جدید سبدگردان دیگر نیز صادر شد و همچنین مجوز تاسیس ۲ شرکت سبدگردان هم که از قبل موافقت اصولی خود را دریافت کرده بودند صادر شده است.

وی اضافه کرد: علاوه بر موارد فوق، ۲ شرکت سبدگردان دیگر هم موفق به دریافت مجوز فعالیت شدند و تعداد ۲ شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری هم مجوز موافقت اصولی خود را دریافت کردند.

علیرضا ناصرپور در ادامه صحبت‌های خود اظهار کرد: شرکت پتروشیمی خلیج فارس هم طی دی ماه سال جاری موفق به دریافت مجوز تاسیس خود از سازمان بورس شد.

به گفته معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس؛ در حوزه شرکت‌های کارگزاری و هم در حوزه سایر نهادهای مالی از جمله نهادهای مالی خدمات دهنده، فرایند بررسی صدور مجوزها با سرعت در سازمان بورس و اوراق بهادار در حال بررسی است و در صورت احراز شرایط درباره آنها اعمال نظر خواهد شد.

وی خاطر نشان کرد: هدف این است که فرایند بررسی صدور مجوزها تا حد امکان کوتاه شود و درخواست‌های واصله به سرعت مورد بررسی قرار گرفته و در صورت احراز شرایط، اعلام نظر برای آنها انجام شود.

فعال ترین شرکت های کارگزاری عضو بورس انرژی در نیمه نخست سال

در شش ماهه نخست سال ۹۸ بورس انرژی ایران شاهد انجام معاملاتی به ارزش قریب به ۱۴۴ هزار میلیارد ریال بود که در مقایسه با دوره مشابه سال قبل حاکی از رشدی ۲۰۰ درصدی است.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) و به نقل محمود کریمی، رئیس اداره بازرسی، امور اعضاء و نظارت بورس انرژی ایران ضمن بیان مطلب فوق افزود: در شش ماهه نخست سال جاری تعداد شرکت‌های کارگزاری عضو بورس انرژی ایران ۷۰ شرکت کارگزاری بود که از این تعداد، ۵۷ شرکت کارگزاری در دوره مذکور در زمینه ارائه خدمات به مشتریان فعالیت نموده‌اند.
تعداد کارگزاران فعال در بازارهای مشتقه ، فیزیکی و سایر اوراق بهادار برای شش ماهه نخست سال ۹۸ به ترتیب، ۳۱، ۵۷ و ۶ شرکت کارگزاری بوده است.
پنج شرکت کارگزاری برتر از نظر ارزش کل معاملات در بازارهای بورس انرژی ایران نیز طی شش ماهه نخست سال ۹۸ به ترتیب شرکت‌های کارگزاری بانک ملت با ۱۳.۲۷ درصدسهم از بازار، کارگزاری مفید با ۹.۴۷ درصد سهم از بازار، شرکت کارگزاری پیشگامان بهپرور با ۷.۵۶ درصد سهم از بازار ، آراد ایرانیان با ۶.۳۴ درصد سهم از بازار و بانک کشاورزی با ۵.۸۸ درصد سهم از بازار بوده‌اند. گفتنی است مجموع سهم پنج شرکت برتر در این دوره از کل معاملات در بازارهای بورس انرژی ایران برابر با ۴۲ درصد بوده است.
همچنین از ابتدای سال جاری تا پایان شهریور ماه، پنج شرکت کارگزاری برتر از نظر ارزش معاملات در بازار مشتقه بورس انرژی ایران شامل کارگزاری‌های بانک ملت با ۴۵.۲۲ درصد، بانک کشاورزی با ۱۶.۶۹درصد، بانک پاسارگاد با ۱۰.۰۷ درصد، امین آوید با ۸.۳۷ درصد و آینده نگر خوارزمی با ۶.۱۰ درصد هستند.
در همین شرکت‌های کارگزاری رابطه، پنج شرکت کارگزاری برتر در بازار فیزیکی بورس انرژی ایران در شش ماهه نخست سال جاری شرکت های کارگزاری مفید با ۱۳.۵۴ درصد، پیشگامان بهپرور ۱۰.۹۷ درصد، آراد ایرانیان ۹.۲۰ درصد، اقتصاد بیدار۷.۰۲ درصد و خبرگان سهام با ۶.۳۰ درصد از ارزش معاملات این بازار را شامل شده اند.
شایان ذکر است دو شرکت کارگزاری امین آوید با ۶۳.۹۵ درصد و مفید با ۳۵.۰۵ درصد، بیشترین سهم از بازار سایر اوراق بهادار قابل معامله در بورس انرژی ایران را به خود اختصاص داده‌اند در حالیکه شرکت‌های کارگزاری بهمن، توازن بازار، سپهر باستان و اردیبهشت ایرانیان چهار کارگزاری فعال دیگر در این بازار طی این دوره بوده‌اند.

پرداخت وام به کارگزاری‌ها در چه مواردی مجاز است؟

بانک مرکزی مصوبه شورای فقهی درباره «عقد تسهیلاتی قابل استفاده در تسهیلات اعطایی به شرکت‌های کارگزاری فعال در بازار سرمایه» را ابلاغ کرد.

به گزارش ایسنا، بانک مرکزی اردیبهشت ماه امسال بخشنامه اعطای تسهیلات به شرکت‌های کارگزاری، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ را برای اجرا به شبکه بانکی ابلاغ کرد.

براساس این بخشنامه، اعطای تسهیلات به شرکت‌های کارگزاری در چارچوب ضوابط و مقررات مربوط بلامانع بوده و حداکثر مجموع تسهیلات اعطایی به هر شرکت کارگزاری در سطح کل شبکه بانکی، حداکثر معادل پنج برابر حقوق صاحبان سهام شرکت کارگزاری بر اساس آخرین صورت‌های مالی حسابرسی شده شرکت مزبور است.

همچنین اعطای تسهیلات به شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ در چارچوب ضوابط و مقررات مربوط بلامانع است.

پیرو این بخشنامه شورای فقهی بانک مرکزی «مبنای قراردادی تسهیلات اعطایی به شرکت‌های کارگزاری» را مورد بررسی قرار داده و بانک مرکزی مصوبه این شورا را به شرح زیر ابلاغ کرده است:

اعطای تسهیلات توسط مؤسسات اعتباری به شرکت‌های کارگزاری در چارچوب موارد زیر مغایر با موازین شرع نیست:

۱. مؤسسه اعتباری در قالب قرارداد وکالت، تسهیلات را در اختیار شرکت کارگزاری قرار می‌دهد تا آن شرکت زمینه مشارکت مؤسسه اعتباری را با متقاضیان شرکت‌های کارگزاری در زمینه خرید و فروش سهام فراهم نماید. در این روش، شخص دریافت کننده تسهیلات، معادل تسهیلات اعطایی مؤسسه اعتباری که از طریق شرکت کارگزاری به آن تخصیص یافته، در سهام خریداری شده با موسسه اعتباری شریک خواهد بود. در روش مذکور، شرکت کارگزاری از یک طرف وکیل مؤسسه اعتباری و از سوی دیگر، وکیل شخص دریافت کننده تسهیلات (خریدار سهام) محسوب شده و نسبت به خرید و فروش سهام اقدام می‌نماید.

۲ -اعطای تسهیلات به شرکت‌های کارگزاری در قالب قرارداد مرابحه نیز امکان‌پذیر است.