سرمایه‌گذاری امانی چیست؟

حسابداری

اوراق مشارکت اوراق بهادار با نام يا بي نامي است كه به قيمت اسمي مشخص براي مدت معين و براي تامين بخشي از منابع مالي مورد نياز طرحهاي عمراني – انتفاعي دولت يا براي تامين منابع مالي مورد نياز جهت ايجاد، تكميل و توسعه طرح هاي سود آور توليدي، ساختماني و خدماتي منتشر مي شود و به سرمايه گذاراني كه قصد مشاركت در اجراي طرح هاي ياد شده را دارند از طريق عرضه عمومي واگذار مي شود .

ضوابط :
- اوراق مشارکت بي نام و قابل انتقال به غير بوده و دارنده اوراق مالك آن شناخته مي شود

- در مقاطع معين از بابت سود سرمايه گذاري در طرح هاي موضوع اوراق مشاركت به سرمایه‌گذاری امانی چیست؟ تناسب مبلغ اسمي هر ورقه مشاركت به دارندگان اوراق سود علي الحساب تعلق مي گيرد. نرخ سود علي الحساب اوراق مشاركت و مقاطع پرداخت آن در شرايط انتشار اوراق درج و براساس شماره كوپنهاي ضميمه اصل اوراق در شعب فروشنده به دارندگان آن پرداخت مي شود. کوپنها در هنگام دريافت سود توسط شعبه از اصل اوراق جدا مي شود. درصورت جدا شدن كوپن، جهت پرداخت سود علي الحساب در سررسيد، ارائه اصل اوراق مشاركت از سوي دارنده اوراق الزامي است .

- پس از خاتمه مشاركت ميزان سود قطعي قابل پرداخت به دارندگان اوراق مشاركت محاسبه مي شود . چنانچه سود قطعي تعيين شده بيش از سودهاي علي الحساب پرداختي باشد ما به التفاوت حاصل با رعايت مقررات مربوطه به دارندگان برگه تسويه حساب نهائي مشاركت پرداخت مي شود. همچنين اگر طرح به هر دليلي زيان بدهد جبران هزينه به عهده ناشر است و سهمي از آن به دارنده اوراق تعلق نمي گيرد .

- پس از سررسيد اوراق مشاركت، مشاركت خاتمه يافته و اصل وجه اوراق در ازاي دريافت اصل اوراق به دارندگان پرداخت مي گردد، بديهي است پس از انقضاي مشاركت سودي به اوراق تعلق نمي گيرد

- درصورت تمايل دارندگان اوراق مشاركت براي فروش اوراق خود قبل از انقضاي سررسيدآن ، شعب بانک نسبت به بازخريد اوراق به مبلغ اسمي و با محاسبه سود علي الحساب متعلقه بصورت روز شمار اقدام مي نمايند

- به منظور جلوگيري از مواردي سرمایه‌گذاری امانی چیست؟ سرمایه‌گذاری امانی چیست؟ نظير سرقت، مفقودي و . درصورتي كه خريدار مايل باشد مي تواند اوراق خود را بصورت اماني نزد بانك نگهداري نموده و در سررسيدهاي مقرر سود علي الحساب آن به حساب وي نزد شعبه واريز شود.استفاده از اين خدمت مستلزم پرداخت كارمزد براي متقاضي مطابق دستورالعمل تعرفه خدمات بانكي مي باشد كه كارمزد مربوطه در سيستم مكانيزه بانك محاسبه و از سود كوپنها كسر مي گردد .

- هر گونه ادعاي مفقودي، معدومي و امثالهم نسبت به اوراق از طرف دارندگان اوراق مشاركت مسموع نيست و منوط به رسيدگي قضايي و راي نهائي و قطعي از مراجع ذيصلاح قضايي مي باشد. بنابراين شخصي كه اوراق وي مفقود شده ابتدا مي بايست از مراجع ذيصلاح قضايي دستور منع پرداخت وجه (بابت اصل و كوپن) تا سررسيد نهايي اوراق را به بانك ارائه دهد .

قرارداد پیمانکاری امانی + نکات تنظیم قرارداد پیمانکاری

تاکنون شاید نام قرارداد پیمانکاری خدمات بسیار زیاد به گوش شما خورده باشد و بدانید که پیمانکاری عبارت است از اینکه کارفرما مجموعه‌ای از فعالیت‌ها و اقدامات را تحت یک شرایط خاص به شخصی حقیقی یا حقوقی به عنوان پیمانکار واگذار می‌کند.

مستنبط از مواد ۱۰ و ۲۱۹ قانون مدنی اصل، لزوم قرارداد پیمانکاری خدمات است و هیچ‌یک از طرفین در غیر موارد مذکور در قرارداد، حق فسخ پیمان را نخواهند داشت.

ما در این مطلب برانیم تا به بیان مفهوم قرارداد پیمانکاری امانی، مزایا و معایب آن و جایگاه استفاده از آن بپردازیم.

• 1) قرارداد پیمانکاری امانی چیست؟
• 2) مزایای پیمانکاری امانی چیست؟
• 3) معایب پیمانکاری امانی چیست؟
• 4) نمونه قرارداد پیمانکاری امانی
• 5) سخن آخر

قرارداد پیمانکاری امانی چیست؟

قرارداد پیمانکاری امانی عبارت است از قراردادهایی که در آن تأمین مالی پروژه، طراحی، ساخت و مدیریت برعهده خود کارفرماست و نه پیمانکار!

حقیقت آن است که در واقع تمامی مسئولیت اجرای پروژه در این نوع از قراردادها بر عهده کارفرماست.

مهم‌ترین مسئله در این روش آن است که هزینه‌ها و خریدها مستقیماً توسط کارفرما صورت می‌گیرد و کارکنان توسط کارفرما هدایت می‌گردند.

به طور کلی به خاطر داشته باشید که پیمانکاری امانی در خصوص پروژه‌های بزرگ جوابگو نبوده و معمولاً برای پروژه‌های کوچک توصیه می‌گردد. اگر شما جزو کسانی هستید که تمایل به تنظیم قرارداد امانی دارید احتمالا قراردادهای زیر نیز به دردتان می‌خورد:

مزایای پیمانکاری امانی چیست؟

پیمانکاری امانی دارای مزایای فراوانی است، که اساسی‌ترین آن عبارت است از:

۱-پیمانکاری امانی باعث حذف هزینه‌های پیگیری و انتخاب پیمانکار یا مجری می‌شود.

۲-حذف سود پیمانکار یا به عبارتی هزینه‌های بالاسری مناسب جهت پروژه‌های کوچک و ساده از مهمترین مزایای پیمانکاری امانی است.

۳-پیمانکاری امانی باعث ایجاد اشتغال برای نیروهای تحت استخدام می‌شود.

معایب پیمانکاری امانی چیست؟

باید در نظر داشت که هر نوعی از پیمانکاری دارای معایبی است و باید نسبت به معایب نیز آگاهی کامل پیدا نمود تا با دیدی باز و وسیع انتخاب نمود.

از مهم‌ترین معایب قرارداد امانی می‌توان به موارد ذیل اشاره نمود.

۱-کیفیت پایین اجرا به علت تعدد مسئولیت اجرا بین پیمانکاران جزء از معایب این نوع پیمانکاری است.

۲-طولانی شدن زمان اجرا به سبب عدم هماهنگی بین اجرا و تدارکات نیز از معایب این امر است.

۳-پیمانکاری امانی منجربه طولانی شدن گردش کاری خرید و تدارکات خواهد شد.

۴-عدم تعهد کارفرما به تأمین منابع مانند قراردادهای پیمانی.

۵-عدم استقبال شرکت‌ها و مجریان معتبر از این شیوه موردی است که بسیاری را از این نوع پیمانکاری دور می‌سازد.

۶- ممکن است که هزینه‌های پنهان اجرایی ایجاد گردد.

۷- گاها منجر به پرت زیاد مصالح می‌گردد.

۸-عدم وجود تضمین کافی برای اتمام کار.

۹- مشخص نبودن هزینه‌های اجرا در ابتدای کار، امر را بسیار دشوار می‌سازد.

نمونه قرارداد پیمانکاری امانی

ماده ۱-مشخصات طرفین

ماده ۲- موضوع قرارداد

ماده ۳- مدت قرارداد

ماده ۴- مبلغ قرارداد

ماده ۵- نحوه پرداخت

ماده ۶- تعهدات کارفرما

ماده ۷-تعهدات پیمانکار

ماده ۸- فسخ قرارداد

ماده ۹- سایر موارد

ماده ۱۰- حل اختلاف/ داوری

ماده ۱۱-نسخ قرارداد

به خاطر داشته باشید که اگر شما نیز در سدد انعقاد قرارداد امانی هستید، می‌توانید با ثبت درخواست تنظیم قرارداد پیمانکاری امانی ، قراردادی مختص خودتان را با رعایت تمام نکات و شروط مدنظرتان داشته باشید.

سخن آخر

در نهایت باید بیان نمود که در قرارداد پیمانکاری امانی، کارفرما مسئولیت تأمین مواد و مصالح مورد نیاز پروژه و مدیریت آن را خود بر عهده می‌گیرد.

باید در نظر داشت که در این نوع روش مناقصه‌ای برگزار نمی‌گردد و بیشتر در مورد پروژه‌های کوچک قابل اجرا است مانند موارد زیر :

خود کارفرما در قرارداد پیمانکاری امانی در رأس مدیریت پروژه قرار می‌گیرد و اگر نیروی متخصص و ماشین آلات مورد نیاز را برای انجام پروژه خود در اختیار داشته باشد به راحتی می‌تواند از عهده پروژه‌هایی که در ابعاد کوچک می‌باشند برآید.

به خاطر داشته باشید که در قرارداد پیمانکاری امانی، تمام مسئولیت‌های پروژه بر عهده کارفرما بوده و تمامی مصالح و ماشین آلات را شخص کارفرما تأمین می‌کند و مدیریت اجرا نیز به عهده خود اوست.

به خاطر داشته باشید که قرارداد پیمانکاری امانی یکی از مهمترین قراردادهاست و از طرفی دارای نکات حقوقی بسیار فراوانی است، از این رو توصیه می‌گردد تا پیش از انعقاد قرارداد پیمانکاری امانی، با اشخاص متخصص مشورت نموده و از مفاد و نکات حقوقی آن اطلاع یابید تا در آینده دچار اختلاف، مشکلات و یا ضررهای جبران ناپذیر نشوید.

از مهم‌ترین و حرفه‌ای‌ترین اقداماتی که باید قبل از راه‌اندازی کسب‌وکارتان انجام دهید این است که نمونه قرارداد فوق را حتما از بانک نمونه قرارداد تهیه کنید.

حسابداری کالای امانی

حسابداری کالای امانی
واحدهای تجاری برای افزایش حجم فروش محصولات خود و در نتیجه کسب سود بیشتر ناچار به گسترش دامنه فعالیت های خود در مناطق جغرافیایی دیگر (اعم از داخل یا خارج از کشور) می باشند. یکی از راه های فروش محصولات ایجاد واحدهای تجاری فرعی و یا شعب متعدد در نقاط مختلف است، اما چنین کاری نیازمند سرمایه گذاری قابل ملاحظه و همچنین انجام انجام هزینه هایی می باشد که ممکن است توجیه اقتصادی نداشته باشد. حسابداری کالای امانی تا حدودی توانسته این مشکلات را مرتفع کند.

لذا واحدهای تجاری با ایجاد ارتباط با فروشندگان در مناطق مورد نظر خود مبادرت به فروش محصولات و کسب درآمد می نمایند، بدین طریق که براساس قراردادی محصولات خود را به صورت امانی در اختیار یک شخص حقیقی یا حقوقی قرار می دهند تا ایشان به نمایندگی از طرف واحد تجاری کالاها را به فروش برساند. در این گونه موارد، واحد تجاری فرستنده کالا، آمر و شخص یا مؤسسه ای که کالا را به منظور فروش دریافت نموده، حق العمل کار و کالای ارسالی آمر که تصرف آن به امانت نزد حق العمل کار می باشد، کالای امانی نامیده می شود.

لازم به ذکر است که آمر در مقطع ارسال کالا به حق العمل کار هیچ گونه سودی شناسایی نمی کند، چرا که مالکیت قانونی کالا در اختیار آمر بوده و فقط تصرف آن در اختیار حق العمل کار قرار می گیرد و وی مسئول حفظ و نگهداری کالا تا زمان فروش و یا برگشت کالا به آمر می باشد. در این میان حق العمل کار به عنوان یک کارگزار فروش، کالای دریافتی را به فروش رسانده و در مقابل آن حق العمل (کمیسیون) دریافت می نمایدو در هر دوره وجوه نقد حاصل از فروش را پس از کسر حق العمل خود و تمامی هزینه هایی که از طرف آمر پرداخت نموده است، برای آمر ارسال می کند.

در سال های اخیر با بهبود روش های توزیع و گسترش فروشگاه های زنجیره ای و شرکت های تعاونی، فروش کالا به صورت امانی کاهش یافته است. اما با این وجود، در برخی از زمینه ها مانند محصولات و فرآورده های کشاورزی، اشیای نفیس، وسایل خانه، کتب، مجلات و روزنامه ها و … رواج دارد.

تفاوت بین فروش عادی و کالای امانی
دو تفاوت اساسی بین فروش عادی و کالای امانی وجود دارد که عبارتند از:
1 . در فروش عادی مالکیت کالا به خریدار انتقال می یابد و خریدار متعهد به پرداخت بهای کالا است، در حالی که ارسال کالا به صورت امانی، اگرچه کالا به تصرف حق العمل کار در می آید، اما مالکیت آن تا زمان فروش توسط حق العمل کار در اختیار آمر باقی می ماند و لذا حق العمل کار در قبال کالای امانی هیچ بدهی به آمر نخواهد داشت.
2 . از آنجا که در فروش عادی مزایا و مخاطرات مالکیت کالا به خریدار منتقل می گردد، لذا در مقطع فروش سود شناسی می شود، در حالی که در ارسال کالا به صورت امانی، چون مزایا و مخاطرات مالکیت کالا به حق العمل کار انتقال نمی یابد، بنابراین در مقطع ارسال کالا هیچ گونه سودی شاناسایی نمی شود.

مخارج مرتبط با کالای امانی
آمر برای رساندن کالا به حق العمل کار متحمل مخارجی می شود و حق العمل کار نیز در ارتباط با کالای مذکور مخارجی را (به نمایندگی از طرف آمر) پرداخت می کند. این مخارج بدون توجه به اینکه توسط چه کسی انجام شده است، از نقطه نظر حسابداری، به دو دسته تقسیم می شوند:
1 . مخارج قابل انتقال به کالای امانی- مخارجی هستند که تا رسیدن کالا به انبار حق العمل کار تحمل گردیده و موجب افزایش ارزش کالای مورد نظر می شوند. این مخارج ماهیت دارایی داشته و در پایان دوره به نسبت به بهای تمام شده کالای امانی فروش رفته طی دوره و موجودی کالای نزد حق العمل کار تخصیص می یابند. هزینه های بسته بندی، بارگیری، حمل، بیمه، گمرکی و تخلیه بار نمونه هایی از این قبیل مخارج هستند.
2 . مخارج غیر قابل انتقال به کالای امانی- مخارجی هستند که پس از رسیدن کالای امانی به انبار حق العمل کار تحمل می گردند. این مخارج ماهیت دوره ای داشته و تنها به بهای تمام شده کالای امانی فروش رفته طی دوره تخصیص می یابند. هزینه های انبارداری، آگهی و تبلیغات، حق کمیسیون فروش حق العمل کار و تعمیر کالای امانی نمونه هایی از این قبیل مخارج هستند.

• تمایز بین مخارج قابل انتقال وغیر قابل انتقال به کالای امانی از آن جهت اهمیت دارد که در محاسبه بهای تمام شده موجودی کالای پایان دوره نزد حق العمل کار تأثیر گذار است. مخارج قابل انتقال بخشی از بهای تمام شده کالای امانی را تشکیل می دهد و می بایست نسبتی از این مخارج به موجودی کالای پایان دوره تخصیص یابد، در حالی که مخارج غیر قابل انتقال صرفا به بهای تمام شده کالای امانی فروش رفته طی دوره سرشکن شده و به موجودی کالای پایان دوره تخصیص نمی یابد.

عملیات حسابداری کالای امانی در دفاتر آمر
سیستم حسابداری آمر باید به گونه ای باشد که موارد زیر را به وضوح نشان دهد:
1 .سود یا زیان حاصل از فروش کالای امانی
2 .مانده طلب یا بدهی حق العمل کار
بدین منظور برای ثبت عملیات حسابداری کالای امانی در دفاتر آمر معمولا از حساب های زیر استفاده می شود:
1 .حساب کالای امانی- این حساب که ماهیت حساب عملکرد و سود و زیان به شمار می رود، برای ثبت کلیه فعالیت های مرتبط با کالای امانی مورد استفاده قرار می گیرد. بدین ترتیب که بهای تمام شده کالای ارسالی به حق العمل کار و مخارج انجام شده (توسط آمر یا حق العمل کار) در ارتباط با کالای امانی در بدهکار این حساب و فروش های انجام شده در بستانکار آن ثبت می گردد. مانده نهایی حساب کالای امانی، سود و زیان حاصل از فروش یک قرارداد امانی خاص را نشان می دهد که به سرمایه‌گذاری امانی چیست؟ حساب خلاصه سود و زیان بسته می شود.
لازم به ذکر است در صورتی که آمر دارای چندین حق العمل کار باشد،‌ برای هر یک از آنها یک حساب کالای امانی در دفاتر نگهداری می شود.
2 .حساب جاری حق العمل کار- این حساب که یک حساب شخصی به شمار می رود، مانده آن نشان دهنده حساب فی مابین آمر و حق العمل کار می باشد. هنگام فروش کالا توسط حق العمل کار، حساب مذکور بدهکار شده و هنگام پرداخت هزینه های مرتبط با کالای امانی و همچنین ارسال وجه نقد توسط حق العمل کار به آمر این حساب بستانکار می شود. چنانچه حساب فی مابین آمر و حق العمل کار تا پایان دوره مالی تسویه نشده باشد، مانده این حساب که معمولا بدهکار است، در ترازنامه آمر به عنوان دارایی جاری گزارش می شود.
3 . حساب کالای ارسالی- این حساب که یک حساب موقت می باشد، هنگام ارسال کالا برای حق العمل کار بستانکار می شود. در پایان دوره مالی مانده این حساب به حساب خلاصه سود و زیان بسته می شود.

عملیات حسابداری مربوط به کالای امانی در دفاتر آمر به صورت زیر است:
1. ارسال کالا به حق العمل کار- هنگامی که آمر کالای امانی را برای حق العمل کار ارسال می کند حساب کالای امانی معادل بهای تمام شده کالای ارسالی بدهکار شده و حساب کالای ارسالی به همین مبلغ بستانکار می گردد، یعنی:
کالای امانی **
کالای ارسالی **
لازم به توضیح است که در مواردی که آمر برای نگهداری موجودی کالا از سیستم ثبت دائمی استفاده می کند، بهای تمام شده کالای ارسالی مستقیما به بستانکارحساب موجودی کالا منظور می شود.
2 . پرداخت هزینه ها توسط آمر- هنگام پرداخت هزینه های ارسال کالا توسط آمر ثبت زیر در دفاتر صورت می گیرد:
کالای امانی **
وجوه نقد **
3 .دریافت صورت حساب فروش کالای امانی از حق العمل کار- حق العمل کار در فواصل زمانی معین یا موقعی که کالای امانی فروخته شد، صورت حسابی تهیه و برای آمر ارسال می کند که به آن صورت حساب فروش کالای امانی می گویند. در این صورت حساب، جزئیات کالای امانی دریافتی شامل تعداد فروش، قیمت فروش هر واحد، مبلغ فروش، هزینه های پرداخت شده توسط حق العمل کار، حق العمل (کمیسیون) فروش،‌مبلغ حواله نقدی ارسالی به آمر، مانده بدهی به آمر و همچنین میزان موجودی کالای فروش نرفته نشان داده می شود. آمر پس از دریافت صورت حساب، ثبت های زیر را در دفاتر انجام می دهد:
الف- بابت فروش کالای امانی توسط حق العمل کار:
جاری حق العمل کار **
کالای امانی **
ب- بابت هزینه های پرداخت شده توسط حق العمل کار:
کالای امانی **
جاری حق العمل **
ج- بابت حق العمل فروش حق العمل کار:
کالای امانی **
جاری حق العمل کار **

د- بابت وجوه دریافتی از حق العمل سرمایه‌گذاری امانی چیست؟ سرمایه‌گذاری امانی چیست؟ کار:
وجوه نقد **
جاری حق العمل کار **
4 . بستن حساب کالای امانی: از آن جایی که حساب کالای امانی با بهای تمام شده بدهکار و با قیمت فروش بستانکار می شود، این حساب به منزله عملکرد کالای امانی بوده و مانده آن نشان دهنده سود یا زیان حاصل از فروش کالای امانی می باشد. پس از انجام ثبت های فوق، حساب کالای امانی که یک حساب موقت محسوب می گردد، مانده گیری می شود؛
الف- در صورتی که مانده حساب کالای امانی بستانکار باشد نشان دهنده سود حاصل از فروش کالای امانی است که در این صورت حساب کالای امانی بدهکار و در مقابل حساب خلاصه سود و زیان بستانکار می شود.
ب- در سرمایه‌گذاری امانی چیست؟ صورتی که مانده حساب کالای امانی بدهکار باشد نشان دهنده زیان حاصل از فروش کالای امانی است که در این صورت حساب کالای امانی بستانکار و در مقابل حساب خلاصه سودو زیان بدهکار می شود.
5 . بستن حساب کالای ارسالی: با توجه به این که هنگام ارسال کالا برای حق العمل کار، بهای تمام شده کالای ارسالی از حساب خرید کسر نمی گردد، لذا برای محاسبه صحیح سود ناخالص شرکت، مانده این حساب به حساب خلاصه سود و زیان منتقل گردیده و در صورت سود و زیان از بهای تمام شده کالای آماده برای فروش کسر می شود.

پیش دریافت از حق العمل کار
گاهی اوقات آمر، قل از ارسال کالا برای حق العمل کار، سرمایه‌گذاری امانی چیست؟ درصدی از ارزش کالای امانی را از حق العمل کار پیش دریافت قسمتی از بهای کالای امانی نیست، بلکه تضمینی در مقابل کالای امانی ارسالی بوده و به بستانکار حساب حق العمل کار منظور می گردد. پیش دریافت از حق العمل کار به تناسب کالای فروخته شده و یا هنگام تسویه حساب نهایی با حق العمل سرمایه‌گذاری امانی چیست؟ کار تنهاتر می شود. هنگام اخذ پیش دریافت ثبت زیر در دفاتر صورت می گیرد:
وجوه نقد **
جاری حق العمل کار **
خسارت وارده به کالای امانی
گاهی اوقات ممکن است بخشی از کالای امانی ارسال شده جهت حق العمل کار در اثر حوادث و بلایای طبیعی و دور از انتظار مثل تصادفات، سرقت ،آتش سوزی و … از بین رفته و یا به آن خسارتی وارد گردد. در این گونه موارد، ابتدا بهای تمام شده کالای خسارت دیده که شامل مخارج قابل انتقال تا زمان وقوع خسارت نیز می باشد .

پس از محاسبه بهای تمام شده کالای خسارت دیده، ثبت زیر در دفاتر صورت می گیرد:
زیان کالای خسارت دیده **
کالای امانی **
لازم به توضیح است در مواردی که کالای امانی دارای پوشش بیمه ای می باشد و از بابت خسارت وارده وجوهی از شرکت بیمه دریافت می شود، مبلغ دریافتی از بیمه موجب تعدیل زیان می گردد.

البته لازم به ذکر است آنچه که شما تحت عنوان امانی و منوی تولید و امانی در نرم افزار حسابداری پارمیس می بینید متفاوت با حسابداری کالاهای امانی می باشد . حسابداری کالاهای امانی مربوط به واحدهای بازرگانی و حق العمل کاران می باشد . اما در نرم افزار حسابداری پارمیس امانی مربوط به واحدهای تولیدی می باشد که در حین فعالیت و تولیدات خود از بخش های پیمانکاری برای تولید قطعات و مراحل کاری خود استفاده می کنند.

ما در نرم افزار حسابداری پارمیس و منوی تولید و امانی برای سهولت کار واحدهای تولیدی گزارشات متفاوت و مانده کالاها ، حسابهای پیمانکاران و … را به سهولت در اختیار کاربران قرار داده ایم . تولید و امانی در نرم افزار حسابداری پارمیس در نسخه های تولیدی و تولیدی – شرکتی قابل مشاهده و کار می باشد . برای آشنایی با محصولات و نسخه ها به صفحه محصولات نرم افزار حسابداری پارمیس مراجعه نمایید.

سرمایه‌گذاری امانی چیست؟

• محمد یونسی
• اسفند 16, 1397

(Revenue-based or royalty financing (RBF

نوعی تامین مالی مبتنی بر درآمد یا تأمین مالی براساس حق امتیاز است که برای کسب و کارهای کوچک یا در حال رشد معمولا بکار می رود و سرمایه گذاران سرمایه را به ازای درصدی از درآمد ناخالص کسب و کار، تزریق می کنند. معمولا بازپرداخت به سرمایه گذار تا زمانی ادامه می یابد که مبلغ اصل سرمایه اولیه، به انضمام سود مدنظر (که به عنوان کپ نیز شناخته می شود)، بازپرداخت شود. به طور کلیدر این مدل از سرمایه گذاری ، سرمایه گذاران انتظار دارند که سرمایه ( اصل و فرع ) در مدت 3 تا 5 سال از سرمایه گذاری اولیه بازپرداخت شود.

هر چند این نوع سرمایه گذاری ، به ظاهر ناشناخته است اما در گذشته در صنعت نفت ، گاز و معادن بسیار به کار برده می شد اما امروزه نیز به عنوان یک روش سرمایه گذاری در حوزه استارتاپ ها و یا سایر حوزه های سرمایه گذاری بکار گرفته می شود.

مبانی حقوقی :‌

این نوع توافق از لحاظ ماهیت حقوقی از دو نوع عقد معین قرض و شرکت نشات گرفته است اما لزوما از تمام شرایط آن پیروی نمی نماید.

براساس ماده ۶۴۸ قانون مدنی قرض عقدی است که که به موجب ان یک طرف مقدار معینی از مال خود را به طرف دیگر تملیک می نماید و طرف مقابل مثل آن را از حیث مقدار و جنس و وصف مسترد می نماید .

این بدان معناست که در عقد قرض قرض دهنده مال خود را به تملیک مقترض در آورده و مقترض می تواند هر نوع تصرفی در مال مورد قرض نماید در مقابل قرض دهنده می تواند هر زمان مثل و مانند مال مورد قرض را مطالبه نماید مگر در مواقعی که سررسیدی تعیین شده باشد که در این صورت قرض دهنده تا پیش از سررسید امکان مطالبه را نخواهد داشت. این در حالیست که تصرفات در سرمایه میبایست براساس شرایط حاکم برتوافقات باشد و سرمایه پذیر قادر به هرگونه تصرف در سرمایه نیست.

این در حالیست که در قرارداد مبتنی بر درآمد استرداد مال مورد قرض دیگر محلی از اعراب ندارد بلکه سرمایه گذار در میزانی از درآمد کسب و کار سهیم می شود . هرچند استمرار مشارکت در درآمد کسب و کار تا زمانی محقق می گردد که از نظر سرمایه گذار اصل و فرع سرمایه تا آن زمان مسترد شده است اما ممکن است لزوما این اتفاق رخ ندهد.

مگر آنکه استمرار بازپرداخت را از محل درصدی از درآمد شرکت را تا تحقق مبلغی معین تعیین نماییم که در این صورت مشارکت در درآمد شرکت رخ نداده است بلکه نحوه بازپرداخت اقساط را بجای مبلغی فیکس و مشخص به شیوه ی داینامیک تعیین نموده ایم که این توافقات ذیل ماده ۱۰ قانون مدنی می گنجد.

از طرف دیگر در خصوص سهیم شدن در درآمد شرکت همانطور که پیشتر مطرح شد دیگر مطالبه مال مورد قرض مطرح نیست بلکه مشارکت در درآمد های شرکت بنا برتوافقات حاصله رخ داده است که ممکن است مبلغی بیشتر و یا کمتر از اصل سرمایه عوایدی حاصل گردد که ذات مشارکت نیز برهمین منطق است.

لکن در عقد مشارکت امکان مطالبه سهم الشرکه در هر زمان وجود دارد و اینکه شریک در سود و زیان مشارکت سهیم است اما در این توافق، شریک صرفا در درآمد های شرکت سهیم بوده فارغ ازینکه که شرکت سودآور باشد یا زیان ده.

با توجه به تعهدات خاص این نوع از قراردادها به ویژه توافق در خصوص تملک سهام شرکت در صورت سرمایه گذاری های آتی، پرداخت اقساط سرمایه براساس تحقق سنجه های عملکردی و غیره میتوان گفت با رعایت موازین شرعی و قانونی این نوع از قرارداد ها در قالب عقود معین نبوده و در پرتو ماده ۱۰ قانونی مدنی معتبر می باشند.

از همین رو نمونه ای از ترم شیت قراردادی این نوع از سرمایه گذاری را برای اشنایی بیشتر با حدود و ثغور توافقات آورده ایم:

ترم شیت قرارداد سرمایه گذاری مبتنی بر درآمد

حجم سرمایه گذاری :

۱ میلیارد تومان براساس فصول سرمایه گذاری ( tranche) با تحقق سنجه های عملکردی .

مدل سرمایه گذاری :

مشارکت در درآمدها

: (ROYALTY) سهم از عواید

۵ درصد از کل درآمد های ناخالص شرکت بجز موارد استثنا شده در این ترم شیت در هر فصل باز پرداخت به سرمایه گذار .

موعد بازپرداخت :‌

۴۵ روز پس از آغاز هر یک از رویداد های ذیل که زود تر محقق گردد :

الف:‌ در انتهای اولین فصلی که سرمایه پذیر در آمد ۵۰ میلیون تومانی کسب نماید.

ب: ۱۲ ماه پس از اولین پرداخت سرمایه گذار

استثنائات درآمدی:

هر گونه عواید ناشی از وام و تسهیلات بانکی ، فروش اوراق بهادار ، خسارات ماخوذه از بیمه ها و دعوای حقوقی ، باز پرداخت های مشتریان برای دیون ، عواید غیر نقدی از سوی شرکای تجاری یا حامیان تجاری ، عواید خیرخواهانه و نیکوکارانه ، هبه های داخلی و خارجی.

میزان باز پرداخت :

سرمایه پذیر می بایست از زمان اولین موعد باز پرداخت به مدت پنج سال متمادی اقدام به پرداخت سهم سرمایه گذار نماید.

( میتوان این ترم را افزود که این باز پرداخت مادامی ادامه می یابد که مجموع بازپرداخت سرمایه گذار به میزان یک میلیارد و پانصد میلیون تومان برسد. )

گزارش گیری:

ارائه گزارش کار ماهانه منطبق بر نمونه ارائه شده .

ارتباط تلفنی با سرمایه گذار در صورت نیاز

ارائه تراز نامه و دفاتر مالی بطور فصلی

شرکت در هیات مدیره و یا حضور به عنوان عضو مشاور در شرکت بصورت جلسات ماهانه

دسترسی به دفاتر حسابرسی شده سالانه

تبدیل اختیاری :

در صورتی که سرمایه پذیر در مراحل بعدی قادر به جذب سرمایه به میزان حداقل ۵ میلیارد تومان ( سرمایه گذاری مورد قبول )‌ باشد ، سرمایه گذار کلیه مبالغ پرداختی خود را با کسر اقساطی که دریافت نموده به همراه سود قابل تعلق به سرمایه پرداختی به میزان ۶ درصد ، سهام شرکت را براساس ارزشگذاری( سرمایه گذاری سرمایه‌گذاری امانی چیست؟ مورد قبول) با محاسبه ۱۰ درصد تخفیف نسبت به هر سهم تملک نماید.

در صورتی که سرمایه گذار ب بیش از سرمایه گذاری مورد قبول صورت پذیرد سرمایه گذار میتواند ۱۰ درصد تخفیف را به میانگین وزنی ارزش سهم اعمال نماید.

حق تقدم در سرمایه گذاری :

سرمایه گذار می تواند در مراحل آتی سرمایه گذاری به نسبت سهم در شرکت سرمایه گذاری نماید.

ید امانی سرمایه پذیر:

سرمایه پذیر صرفا میبایست سرمایه ها را در راستای اهداف کسب و کار و جهت رشد وتوسعه آن صرف نماید و در هر زمان که تغییر در برنامه کسب و کار خود ایجاد می نماید، باید منافع سرمایه گذار را درنظر بگیرد.

فصول سرمایه گذاری :

فصل اول ) پرداخت ۲۰۰ میلیون تومان در صورت تحقق موارد ذیل :

انعقاد قرارداد سرمایه گذاری

نظر سنجی از مشتریان در خصوص محصولات مورد نظر

تعیین دو عضو هیات مدیره یا هیات مشاوران شرکت از جانب سرمایه گذار

تهیه برنامه عملکردی ۱۲ ماهه

فصل دوم ) پرداخت ۳۰۰ میلیون تومان در صورت تحقق موارد ذیل:

ارائه گزارش ماهانه بطور منظم

برگزاری جلسه هیات مشاوران بطور مجازی یا حضوری

..درصد رشد در میزان مشتریان

انعقادحداقل دو قرارداد مالی با مشتریان شرکتی

جذب کارشناس فروش

جذب کارشناس تولید محتوا

فصل سوم : پرداخت ۲۰۰ میلیون تومان در صورت تحقق موارد ذیل :

ارائه گزارش ماهانه به همراه صورت های مالی فصلی

برگزاری دومین جلسه هیات مشاوران

جذب کارکنان کلیدی بصورت تمام وقت

ارائه لیست سنجه های تحقق یافته مورد نظر ( بیش از ده مورد)

توسعه بازار شرکتی ( بیش از ده مورد )‌

· ….میلیون تومان درآمد کل

راه اندازی کمپین تبلیغاتی انلاین

دومین نظرسنجی از مشتریان

فصل چهارم: پرداخت ۳۰۰ میلیون تومان در صورت تحقق موارد ذیل :

ثبت و ارائه گزارش نهایی در خصوص عملیات های ، فراگیری ها و تاثیرات بر کسب و کار

تصویب ترازنامه و صورت های مالی کسب وکار

برگزار سومین جلسه هیات مشاوران

· …..تعداد کاربران فعال

انتشار نسخه موبایلی

تهیه فایل ارائه به سرمایه گذار

برای شفافیت و وضوح در عملکرد ، طرفین حق تعدیل در سنجه های عملکردی در فصول فوق را بطور دوره ایی دارند.

ارزیابی موشکافانه :

هر فرآیند ارزیابی موشکافانه استاندارد ما نیازمند جمع آوری اطلاعات و مستندات سرمایه‌گذاری امانی چیست؟ ذیل برای تهیه قرارداد سرمایه گذاری نیز میباشد:

تفاوت بین کیف پول امانی و غیر امانی چیست؟

بحث در مورد اینکه چه کیف پولی را باید برای مبادلات رمزارز‌های خود انتخاب کنید و موضوعاتی که در مورد “کیف پول امانی (custodial) در مقابل غیر امانی (non-custodial)” وجود دارد، همه را در جامعه ارز دیجیتال درگیر خود کرده است. بیایید نگاهی دقیق تر به کیف پول‌های امانی و غیر امانی داشته باشیم تا همه جوانب مثبت و منفی آن‌ها را دریابیم.

کیف پول امانی و غیر امانی چیست؟

کیف پول غیر امانی نوعی کیف پول غیرمتمرکز است که مشتری، کلید خصوصی آن را در اختیار دارد. کاربر فایلی با کلیدهای خصوصی دریافت می‌کند و باید عبارت‌های بازیابی را در جایی امن بنویسد که با آن بتواند وجوه خود را بازیابی کند. داشتن کلید خصوصی به این معنی است که شما بر وجوه خود کنترل کامل دارید. خوب به نظر می‌رسد ، اینطور نیست؟ بله، اما به خاطر داشته باشید، کنترل کامل پول شما نیز به این معنی است که شما تنها مسئول وجوه خود هستید.

برعکس، کیف پول امانی نوعی کیف پول دیجیتالی‌ست که کلیدهای خصوصی مشتری را نگه می‌دارد و پشتیبانی و امنیت دارایی‌های شما را فراهم می‌کند. بله شما آن را درست خواندید. شخص ثالث که عموما صرافی‌ها می‌باشند، کلیدهای خصوصی کاربران را در نزد خود نگه می‌دارند. چرا آن‌ها این کار را می‌کنند؟ برای کنترل پول خود؟

در حقیقت، صرافی‌ها سعی می‌کنند راحت‌ترین روش ذخیره رمز‌ارز را در اختیار کاربران قرار دهند. برخی از افراد به دنبال راه حل‌های امن و مشتری‌پسند هستند، که می‌تواند با لمس یک دکمه به دارایی‌های خود دسترسی پیدا کند. چند ویژگی منحصر به فرد برای کیف پول‌های امانی وجود دارد که ممکن است مزیتی نسبت به کیف‌های غیرامانی داشته باشد.

مزایای کیف پول‌های امانی (custodial)

• اولین مزیت استفاده از این نوع کیف پول، دسترسی راحت به آن است. تنها کاری که باید انجام دهید این است که اطلاعات ورود به سیستم خود را برای دسترسی به وجوه خود وارد کنید و دارایی‌هایتان بلافاصله در اختیار شما قرار می‌گیرند تا بتوانید آن‌ها را خرج یا معامله کنید و نیازی به نصب نرم‌افزاری نیست. شما تنها از طریق وب‌سایت صرافی نیز می‌توانید به راحتی وارد شوید.

• کیف پول‌های امانی به دلیل داشتن رابط کاربری ساده و آسان برای تازه‌وارد‌ها در حوزه ارز دیجیتال بسیار مناسب است و نیازی نیست شما دارای دانش فنی بالایی باشید .

• از آنجا که از خدمات ارائه شده توسط اشخاص ثالث متمرکز (مانند صرافی‌ها) استفاده می‌کنید، هنگام استفاده از کیف پول‌های امانی، هزینه تراکنش اغلب ارزان‌تر می‌شود.

• علاوه بر این، از آنجا که به احتمال زیاد در یک صرافی معامله می‌کنید، اگر مشکلی در معاملات شما پیش بیاید، خدمات پشتیبانی مشتری در دسترس شما خواهد بود و صرافی‌ها استانداردهای امنیتی بالا و قدرتمندی دارند که فضای امن و بدون تنشی را برای کاربران فراهم می‌آورند.

• در نهایت و بدون تردید مهمتر از همه، نداشتن هیچ کلید خصوصی برای گم کردن یکی از مزایای این نوع کیف پول است. کلیدهای خصوصی شما تنها راه دسترسی به وجوه است و اگر به صرافی‌ها بیشتر از خودتان در نگهداری دارایی‌هایتان اعتماد دارید، کیف پول‌های امانی مناسب شما هستند. اگر رمز عبور کیف پول خود را گم کنید، فقط باید هویت خود را تایید کنید تا دوباره به حساب خود دسترسی پیدا کنید.

اکنون اجازه دهید در مورد برخی از معایب کیف پول امانی صحبت کنیم.

• از آنجا که شما کلیدهای خصوصی خود را کنترل نمی‌کنید، از نظر فنی مالک ارزهای داخل کیف پول خود نیستید. در عوض، شما دارای قرض هستید. شما می‌توانید این وضعیت را با بانک‌هایی که پول شما را نگه می‌دارند مقایسه کنید. این کیف پول توکن‌هایی را که در دست شماست به شما بدهکار است و می‌توانند در این فاصله از آن‌ها برای اهداف خود استفاده کنند.

• ثانیاً، به دلیل اینکه پول نزد اشخاص ثالث متمرکز مانند صرافی‌ها ذخیره می‌شود، وجوه همه افراد تا حدودی مستعد نفوذ یا هک است. از آنجا که بسیاری از سیستم عامل‌ها، اطلاعات شخصی و خصوصی را در اختیار دارند، هدف اصلی افراد مخرب مانند هکرها هستند. البته، همه چیز بستگی به این دارد که کدام صرافی رمز‌ارز را انتخاب کنید زیرا برخی از آن‌ها اقدامات امنیتی بهتری نسبت به سایرین خواهند داشت. با این وجود، به طور کلی، فضای رمزنگاری شده به اندازه کافی تکامل یافته است تا سیستم عامل‌ها از این مشکلات مطلع شده و اقدامات احتیاطی لازم را انجام دهند.

• آخرین عیب استفاده از این نوع کیف پول، وابستگی به اینترنت است. به زبان ساده، اگر به اینترنت دسترسی ندارید، نمی‌توانید به وجوه خود دسترسی پیدا کنید.

مزایای کیف پول‌های غیر امانی (non-custodial)

• اولین مزیت استفاده از کیف پول غیرامانی این است که شما کلید منحصر به فرد خود را دارید، به این معنی که فقط شما هستید که به کیف پولتان دسترسی دارید. برای انجام معامله، باید آن را با استفاده از کلیدهای خصوصی خود مجاز کنید.

• ثانیاً، خطر نفوذ و هک داده‌ها کمتر است. اگرچه همه را می‌توان هدف حملات مخرب دانست، اما مقدار پول موجود در کیف پول شما در مقایسه با مبالغی که در صرافی‌های متمرکز نگهداری می‌شود، نسبتاً ناچیز است و این امر باعث می‌شود وجوه شما کمتر مورد هدف قرار گیرد.

• از آنجا که شما کنترل کاملی بر پول و کلیدهای خصوصی خود دارید، برداشت‌های فوری امکان‌پذیر است زیرا زمان تاخیری احتمالی اعمال شده توسط شخص ثالث را حذف می‌کند.

• در نهایت، برای دسترسی به منابع مالی خود نیازی به اتصال به اینترنت ندارید. برخی از کیف پول‌های غیرامانی بدون اتصال به اینترنت قابل دسترس هستند و به شما این امکان را می‌دهند که وجوه خود را در هر‌کجا و در هر‌زمان مدیریت کنید.

اکنون، بیایید در مورد برخی از معایب استفاده از این نوع کیف پول صحبت کنیم.

• اولین مورد این است که شما از خدمات پشتیبانی از مشتری برخوردار نخواهید بود. از آنجا که شما همه چیز را خودتان مدیریت می‌کنید، اگر مشکلی پیش بیاید تقریباً عواقب آن به عهده خودتان است. یک اشتباه تایپی می‌تواند به معنای از دست دادن بودجه باشد و راهی برای جبران آن اشتباه وجود ندارد.
• حتی اگر کنترل کامل پول شما جذاب به نظر برسد، این بدان معناست که شما به تنهایی مسئول وجوه خود هستید. این امر به ویژه اگر تازه‌کار هستید، بیشتر قابل درک است. ممکن است با راه‌اندازی کیف پول غیرامانی و یا ارسال پول با آن کیف پول راحت نباشید. در حالی که از نظر فنی دشوار نیست اما فرایندش می‌تواند طاقت‌فرسا باشد.
• همچنین هزینه‌های کیف پول‌های سخت افزاری نسب به کیف پول‌های امانی بیشتر است.

• آخرین عیب این است که اگر کلیدهای خود را گم کنید، پول خود را از دست می‌دهید. این نوع کیف پول‌ها مستعد خطای انسانی هستند، به این معنی که اگر کیف پول فیزیکی را که تمام پول خود را در دست دارید گم کنید یا به آن آسیب برسانید، واقعاً راهی برای پس گرفتن آن وجود ندارد.

کیف پول‌های امانی یا غیر امانی

انتخاب بین کیف پول امانی و غیر‌امانی یکی از تصمیمات مهمی‌ست که باید قبل از شروع معامله ارزهای رمزنگاری شده بگیرید. افرادی هستند که یک حساب مبادله امانی را ترجیح می‌دهند، دیگران یک کیف پول غیرامانی را انتخاب می‌کنند و برخی دیگر از ترکیبی از هر دو استفاده می‌کنند. در نهایت، انتخاب با شماست.