تحلیل شاخص داوجونز

درخواست حذف خبر: «خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.otaghnews.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «اتاق خبر» بوده و تحلیل شاخص داوجونز سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۱۴۷۲۳۷ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید. با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

ثبت دومین هفته پی‌درپی صعودی برای طلا

به گزارش اتاق خبر به نقل از اقتصادنیوز ، طلا دیروز روندی کاهشی داشت، اما همچنان دومین افزایش هفتگی متوالی را ثبت کرد.

قرارداد آتی معیار طلا در معاملات روز را 11.50 دلار یا 0.7 درصد کاهش داد و به 1709.30 دلار در هر اونس رسید. با این حال، در هفته گذشته، طلای دسامبر 2.2 درصد افزایش یافت و فراتر از 1.

بیشتر بخوانید: اخبار روز خبربان

قیمت نقدی شمش، که بیشتر از معاملات آتی توسط برخی معامله گران دنبال می شود، 13.54 دلار یا 0.8 درصد کاهش یافت و به 1699.08 دلار رسید.

سونیل کومار دیکسیت، استراتژیست فنی ارشد در SKCharting.com در این باره تاکید، علیرغم افزایش هفتگی، اگر افزایش ارزش دلار و بازده اوراق قرضه آمریکا متوقف نشود، کاهش طلا ادامه خواهد داشت.

دیکسیت تصریح کرد: « اگر طلا از منطقه مقاومت 1730 دلاری با شکست به زیر منطقه 1690 تا 1685 دلار تایید شود، خرس ها به آسانی هدف 1560 دلار را خواهند داشت.»

دیروز شاخص دلار هم برای سومین روز متوالی افزایش یافت. همچنین بازدهی اوراق بهادار 10 ساله خزانه داری ایالات متحده نیز به بالاترین حد یک هفته اخیر 3.906 درصد رسید.

بازدهی دلار و اوراق قرضه زمانی افزایش یافتند که داده‌ها نشان داد که کارفرمایان آمریکایی در ماه سپتامبر 263هزار شغل ایجاد کرده‌اند که کمی بالاتر از پیش‌بینی‌ها بود. در همین حال، داده‌ها نشان می‌دهد که نرخ بیکاری در ایالات متحده از 3.7 درصد در تحلیل شاخص داوجونز آگوست به 3.5 درصد کاهش یافته است.

با انتشار این گزارش، تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند که احتمال افزایش ۷۵ صدم درصدی نرخ بهره برای چهارمین بار متوالی در ماه نوامبر برای برای مبارزه با تورم آمریکا توسط فدرال‌رزرو به شدت افزایش یافته است.

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.otaghnews.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «اتاق خبر» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۱۴۷۲۳۷ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

صعود دوباره بیت‌ کوین نزدیک است؟

به گزارش تابناک به نقل از کریپتو، پس از انتشار گزارش مشاغل، بیت‌کوین در اوایل روز به پایین‌ترین حد روزانه خود سقوط کرد. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) نیز کاهش یافت و به کف ۴۵.۷۰ نزدیک شد.

باوجود نزدیک شدن به این سطح پایین، میانگین متحرک ۱۰ روزه از همتای ۲۵ روزه خود عبور کرد که معمولاً نشانه حرکت صعودی است. اگر بیت‌کوین به کف ۱۹هزار و ۲۰۰ دلاری خود برسد، احتمالاً هجوم گاوهای نر برای خرید قیمت‌ها را بالاتر می‌برد.

اتریوم (ETH) نیز برای چهارمین روز متوالی سقوط کرد و توکن از یک نقطه پشتیبانی کلیدی در این فرآیند خارج شد. دومین ارز دیجیتال بزرگ جهان در روز شنبه، یک روز پس از رسیدن به قله ۱۳۵۶.۸۸ دلاری، به ۱۳۲۱.۷۵ دلار سقوط کرد.

مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر ۹۴۰.۰۵ میلیارد دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل ۰.۵۲ درصد کمتر شده است. در حال حاضر ۳۹.۶۳ درصد کل بازار ارزهای دیجیتالی در اختیار بیت‌کوین بوده که در یک روز ۰.۰۸ درصد افزایش داشته است.

حجم کل بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته ۳۱.۷۶ میلیارد دلار است که ۳۹.۰۷ درصد کاهش داشته است. حجم کل در امور مالی غیر متمرکز در حال حاضر ۲.۰۵ میلیارد دلار است که ۶.۴۵ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است. حجم تمام سکه‌های پایدار اکنون ۲۹.۲۲ میلیارد دلار است که ۹۲.۰۲ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است.

این رده حاوی تغییرات قیمتی ۱۰ ارز دیجیتالی بزرگ از نظر ارزش بازار تا ساعت ۱۰:۳۷ صبح به وقت شرقی است.

تحلیل شاخص های داوجونز،اونس طلا،نفت برنت،پوند انگلیس/آیا بحران نزدیک است؟

ابتدا به تحلیل بلندمت وکلی داوجونز میپردازیم که به علت ظهور بیماری کرونا وریزش نفت شاخص به شدت دچار ریزش تحلیل شاخص داوجونز شد ،حمایتهای قرمز رنگ رو میبیند که اعتبارشون از 2017 گرفته اند وهمچنان جزو حمایت های شکسته نشده داوجونز محسوب میشوند پیش بینی ما بازگشت داوجونز ورشد 40 درصد شاخص داوجونز تا خط ابی رنگ رسم شده میباشد.

نفت برنت درپایین ترین حالت ممکنه در دهه اخیر قرار گرفته است،حمایت 27 دلاری که اعتبارشان را از سال 2003 تا کنون دارند یکی ازمهم ترین سطوح حمایتی محسوب میشود،پیش از این نفت حمایت 40 دلاری که اعتبارش از 2008 میلادی میگرفت دروزهای اخیر شکسته بود،

اما پیش بینی ما از نفت رشد این نماد ورسیدن به سطوح 86 ،108، و 127 دلاری است ولی اگر نفت سطح 27 دلاری خودرا به پایین بشکند اوضاع تلخی میتوان متصور بود وان رقم 10 دلار برای هربشکه است!قاعدتا غول های نفتی هرگز نخواهند گذاشت نفت این سطح راازدست بدهد پس سناریو اول بسیار محتمل تحلیل شاخص داوجونز خواهد بود زیر استخراج نفت درصورتی برای امریکا ارزش اقتصادی دارد که رقمی بالای 60 الی 65 دلار برای هربشکه باشد.

اما پوند انگلیس پس از برگزیت چه سرنوشتی دارد؟

پوند یک سطح حمایتی معتبر از سال های 2016 دارد که تاکنون شکسته نشده ،روند پوند درهفته اخیر بهشدت صعودی بوده،پیش بینی ما این است که پوند به خطوط زرد وآبی خواهد رسید ورشد بزرگی را تجربه خواهد کرد درواقع انتظارما این است که پوند به سطوح افزایشی ابتدای 2016 میلادی برسد.

طلا بعد ازشکست سطوح پی درپی مقاومتی خود این بار سطح 1715 دلاری درا درپیش دارد واگر بتواند ازاین سطح گر کند لمس 1915 دلار دور از ذهن نخواهد بود، سقوط شاخص های بورس ایالات متحده وناامیدی از رشد این شاخص ،افزایش قیمت طلا را درپی داشته است باید دید ایا طلا از 2000 عبور میکند ودنیا وارد یک بحران میشود؟

شاخص داوجونز برای نخستین بار از مرز ۳۰ هزار واحد گذشت

یکی از دلایل اصلی افزایش شاخص سهام در بازار مالی آمریکا امیدواری به احیا سریع و پر شتاب رشد اقتصادی کشور در سال ۲۰۲۱ است.

به نظر می‌رسد که بازارهای مالی آمریکا از دوران پر تلاطم و افت ناشی از شیوع ویروس کرونا عبور کرده‌اند ولی اين خوشبينی هنوز در افکار عمومی ديده نمی‌شود.

شاخص بهای سهام در بازار مالی نیویورک روز سه‌شنبه چهارم آذر تحت تاثیر حل بلاتکلیفی سیاسی در آمریکا و امیدواری به تولید واکسن کرونا به شکل چشمگیری افزایش یافت و برای اولین بار نمودار میانگین بازار بورس داو جونز از مرز ۳۰ هزار واحد عبور کرد.

به گزارش خبرگزاری فرانسه حوالی نیمروز سه‌شنبه به وقت محلی، شاخص بهای سهام این بازار به طور متوسط ۱.۶ افزایش یافت. شاخص بهای سهام ۵۰۰ شرکت بزرگ در بازار مالی آمریکا نیز حدود ۱.۵ درصد و سهام شرکت‌های بزرگ فناوری نیز حدود یک درصد افزایش پیدا کرد.

سرمایه‌گذاران اکنون اطمینان بیشتری پیدا کرده‌اند که روند انتقال قدرت در آمریکا به یک بحران حقوقی- سیاسی بدل نخواهد شد.

دونالد ترامپ هنوز رسما شکست خود را نپذیرفته است ولی غروب دوشنبه دولت او آغاز روند انتقال قدرت را اعلام کرد. به این ترتیب تیم جو بایدن، رئیس‌جمهوری منتخب آمریکا، از امکانات لازم از جمله بودجه، فضای اداری و امکان ملاقات با مقامات فدرال برای تشکیل دولت جدید برخوردار خواهد شد.

در روزهای گذشته انتشار اخبار مثبت در مورد واکسن محصول دانشگاه آکسفورد و شرکت داروسازی «آسترازنکا» و انتصاب جنت یلن، رئیس سابق بانک مرکزی آمریکا از سوی جو بایدن به عنوان وزیر جدید خزانه‌داری اطمینان در بین سرمایه‌گذاران را افزایش داد.

یکی از مجلات اقتصادی آمریکا در واکنش به این انتصاب نوشت: «خانم یلن یک مدیر شناخته شده و مورد احترام در عرصه جهانی است ولی درعین حال یکی از منتقدان سرسخت بازار مالی آمریکا محسوب می‌شود».

یکی از دلایل اصلی افزایش شاخص سهام در بازار مالی آمریکا امیدواری به احیا سریع و پر شتاب رشد اقتصادی کشور در سال ۲۰۲۱ همزمان با شروع تجويز واکسن کرونا و بهبود وضعیت بخش‌های اقتصادی نظیر انرژی و سفرهای هوایی است که بیش از همه از پیامدهای بحران کرونا آسیب دیده‌اند.

به نظر می‌رسد که بازارهای مالی آمریکا از دوران پر تلاطم و افت ناشی از شیوع ویروس کرونا عبور کرده‌اند ولی اين خوشبينی هنوز در افکار عمومی ديده نمی‌شود.

یک مرکز پژوهش‌های اقتصادی در نیویورک اخیرا اعلام کرد که به دلیل پیش‌بینی‌های ناامید کننده در مورد ماه‌های آینده، میزان اعتماد مصرف‌کنندگان در ماه نوامبر نسبت به اکتبر چند درصد کاهش یافته است.

به گفته تحلیل شاخص داوجونز کارشناسان این موسسه، در آستانه آغاز سال ۲۰۲۱ مردم هنوز به احیا اقتصاد آمریکا و بهبود بازار کار اعتماد ندارند و افزایش مجدد شیوع ویروس در هفته‌های اخیر نگرانی در مورد آینده را تشدید کرده است.

رادیو فردا

رادیو فردا یکی از بخش‌های رادیو اروپای آزاد/ رادیو آزادی است که در تلاش است اخبار و گزارش‌های دقيق و عينی و بی‌طرفانه را با هدف گردش آزاد اطلاعات در چارچوب اصول روزنامه‌نگاری حرفه‌ای به مخاطبان فارسی‌زبان ارائه کند.

نظریه داو (تحلیل تکنیکال_قسمت سوم)

چارلز داو به هماره شریکش ادوارد جونز در سال ۱۸۸۲ کمپانی داو جونز را تأسیس کردند. پس از گذشت سال‌ها اغلب تحلیل گران تکنیکی و محققان بازار سرمایه عقیده دارند آنچه امروز به‌عنوان تحلیل تکنیکال شناخته می‌شود، بر پایه نظریه داو در آن سال‌ها بوده است. در سال ۱۸۸۴ نخستین شاخص بازار سرمایه که از میانگین قیمت ۱۱ شرکت در بازار سرمایه به‌دست‌آمده بود توسط داو منتشر شد. از این یازده شرکت، نه شرکت مربوط به صنعت راه‌آهن بود و دو شرکت مربوط به کارخانه جات تولیدی.

داو دریافته بود که میانگین قیمت پایانی این ۱۱ شرکت می‌تواند مبنای خوبی برای تشخیص وضعیت اقتصاد کشور باشد.
صدسال پس از انتشار نخستین نظريه داو، انجمن تحلیل گران تکنیکال، جام نقره‌ای را به نام گورهام را به‌پاس خدمات چارلز داو، به شرکت داو جونز تقدیم کرد.
شاخصی که او ارائه کرد به عنوانی دماسنجی برای تشخیص وضعیت بازار سرمایه به کار می‌رود و باگذشت حدود ۱۲۰ سال از مرگ وی، این شاخص (شاخص داو جونز)همچنان به‌عنوان یک ابزار ضروری توسط تحلیل گران تکنیکال استفاده می‌شود.

اصول مقدماتی نظریه داو:

نظریه داو جونز شش فرض مقدماتی دارد که در زیر به توضیح آن‌ها می‌پردازم:

۱٫ همه‌چیز در شاخص‌ها خلاصه می‌شود.

حاصل جمع تمام اخبار اقتصادی و سیاسی و …در شاخص بازار خلاصه می‌شود و همه‌چیز تأثیر خود را در این شاخص می‌گذارد.
جمله بالا آشنا نیست؟
۳ اصل اساسی تحلیل تکنیکال را به یاد می‌آورید؟ (لینک مقاله تحلیل تکنیکال چیست؟ )اصل اول می‌گفت که همه‌چیز در قیمت خلاصه می‌شود)(همچنین مقاله نرم ‌افزار تحلیل تکنیکال را هم مطالعه کنید)

۲٫ بازارها ۳ نوع روند دارند

ازنظر داو، روندی صعودی است که قیمت در یک قله صعودی بالاتر قله صعودی پیش از خود قرار گیرد و یا قیمت در یک حفره نزولی، بالاتر از حفره نزولی خود قرار گیرد.
قله به محلی از قیمت گفته می‌شود که نقطه‌ای از قیمت از قیمت‌های قبل و بعد از خود بزرگ‌تر باشد.
حفره به محلی از قیمت گفته می‌شود که نقطه‌ای از قیمت از قیمت‌های قبل و بعد از خود کوچک‌تر باشد.
در شکل زیر مثالی از یک تحلیل شاخص داوجونز روند صعودی را می‌بینید. همان‌طور که مشاهده می‌کنید، قله و حفره جدید بالاتر از قله و حفره قدیم تشکیل‌شده است.

در یک‌روند صعودی قیمت ممکن است بارها به سمت بالا و پایین حرکت کند ولی درنهایت برآیند کل صعودی است.
داو معتقد بود وقتی قیمت سهمی تا حد زیادی صعود می‌کند، سهم قیمت خود را تعدیل می‌کند (افت می‌کند) و سپس دوباره به محدوده آخرین قله خود برمی‌گردد و از آن عبور می‌کند (در شرایط رالی صعودی)

ازنظر داو روند خود متشکل از ۳ روند دیگر است:

الف. روند اولیه
ب. روند ثانویه
ث. روندهای کوچک.

روند اولیه نشان‌دهنده جریان حاکم بر کل روند است، روندهای ثانویه اندازه‌ای کوچک‌تری از روند اولیه دارند ولی در خلاف جهت روند اصلی هستند و به آن‌ها امواج اصلاحی میگویند. قیمت می‌تواند در یک‌روند صعودی یک‌سوم تا دوسوم موج قبلی خود اصلاح داشته باشند. روندهای تحلیل شاخص داوجونز کوچک روندهایی هستند که در جریان روند ثانویه به وجودمی‌آیند.(در ادامه مقاله شاخص قیمت را هم بخوانید)

۳٫ روندهای بزرگ دارای ۳ مرحله هستند:

• مرحله تراکم یا تجمیع
• مرحله مشارکت عمومی
• مرحله توزیع

در مرحله تراکم، سرمایه‌گذاران آگاه و کسانی که به اطلاعات مهم و دست اول دسترسی دارند وارد معامله می‌شوند. به اطلاعاتی که آن‌ها دسترسی دارند بقیه سرمایه‌گذاران دسترسی ندارند. آن‌ها متوجه می‌شوند دلایلی که تا الآن باعث ریزش قیمت می‌شده کم‌رنگ شده‌اند.

در مرحله مشارکت عمومی، تحلیلگران تکنیکال که شرایط ورود را بر روی نمودار قیمت می‌بینند وارد معامله می‌شوند در این مرحله قیمت رشد سریع‌تری پیدا می‌کند و خبرهای اقتصادی بهبود می‌یابند.
مرحله توزیع، زمانی است که عموم جامعه از رشد قبلی مطلع می‌شوند در این مرحله همه‌جا اخبار صعود بازارها پیچیده است. در این مرحله هم رشد سریع است و حجم معاملات افزایش می‌یابد.

در مرحله آخر خریدارانی که در مرحله اول وارد بازار شده بودند (زمانی که کسی هنوز خبر نداشت) از بازار با سود خوبی خارج می‌شوند و پشت سر آن‌ها تحلیل گران تکنیکال که با تأخیر از افت قیمت مطلع می‌شوند با سود کمتری نسبت به گروه اول خارج می‌شوند و در آخر هم گروه سوم با زیان (یا سود خیلی کم) از بازار خارج خواهند شد و این چرخه مجدداً ادامه میابد. (مقاله خرید سهام قبل از مجمع را بخوانید)

۴٫ شاخص‌ها باید یکدیگر را تائید کنند.

طبق نظریه داو در بورس بیان شاخص‌های صنعت و راه‌آهن، هر نشانه‌ای از افت یا رشد زمانی اهمیت دارد که روی هر دو شاخص اتفاق بیافتد. البته لزومی ندارد که هم‌زمان این اتفاق بیافتد ولی هر چه ازنظر زمانی بیشتر به هم نزدیک باشند، اهمیت آن بالاتر است.

۵٫ حجم معاملات باید روند را تصدیق کند.

ازنظر داو حجم معاملات عاملی ثانویه ولی بسیار مهم در تائید روند قیمتی است. توجه کنید در روندهای پرقدرت صعودی و نزولی حجم معاملات باید متناسب با رشد یا افت قیمت، رشد کند؛ یعنی هم در روند صعودی پرقدرت حجم رشد می‌کند و هم در روند نزولی پرقدرت حجم رشد می‌کند.

۶٫ روندها تا زمانی که اخطار بازگشت قطعی را دریافت نکنند، به حرکت خود ادامه می‌دهند

همان‌طور که در قسمت اول سری مقالات تحلیل تکنیکال گفتم، قیمت تا زمانی که عامل خارجی باعث توقف یا تغییر روند نشود به حرکت خود در جهت قبلی ادامه می‌دهد.
یکی از سخت‌ترین کارها برای تحلیل گران تکنیکال تشخیص این مورد است که آیا قیمت در حال اصلاح است یا جهت قیمت تغییر کرده. ابزارهای و اندیکاتورهای هم برای تشخیص این موضوع هست که در قسمت‌های آینده به آن‌ها می‌پردازم. برای مطالعه مقاله تکنیکال یا فاندمنتال بروی لینک کلیک کنید!

در این مقاله اصول و اساس نظریه داو را بیان کردم و قسمت‌های بعدی مطالب بیشتری در این مورد برای شما بیان خواهم کرد.

تاریخچه تحلیل تکنیکال – نظریه داو جونز

امروزه بازارهای سرمایه نظیر کریپتوکارنسی، فارکس و بورس اوراق بهادار تهران با گردش روزانه میلیاردها دلار، حجم وسیعی از سرمایه افراد و شرکت ها را به خود جذب کرده اند. برای فعالیت در تحلیل شاخص داوجونز این بازارها بدون شک نیازمند دانش خاصی هستید تا بتوانید از نوسانات قیمتی حداکثر بهره را ببرید.

این دانش به علم تحلیل تکنیکال شهرت یافته و ریشه آن متعلق به صدها سال پیش است و براساس برخی منابع تاریخی به نظر می رسد که دانش تحلیل تکنیکال برای اولین بار در قرن 18 در کشور ژاپن و توسط یک تاجر برنج با نام Homma Munehisa ظاهر شده است. اما بعدها در قرن 19 تحلیل تکنیکال در آمریکا مورد توجه قرار گرفت. “چارلز داو” شخصی بود که در این زمینه شروع به فعالیت کرد و امروزه او را به نام پدر علم تحلیل تکنیکال نوین می شناسند.

اگرچه از «داو» هیچ کتابی در زمینه تحلیل تکنیکال منتشر نشده است، اما او بود که درها را به روی تحلیل تکنیکال باز کرد؛ او با ثبت کردن متوسط بالا و پایین قیمت‌های روزانه، هفتگی و ماهانه به مرتبط کردن الگوهای آنها و جریانات بازار پرداخت. سپس شروع به نوشتن مقالاتی در نشریه «وال استریت ژورنال» نمود و پس از رویدادها شرح داد که چگونه الگوهای خاصی در بازار به وقوع پیوسته است.

نظریات داو از سرمقاله ای که برای وال استریت ژورنال نوشته استخراج شده است. چالرز داو، موسس وال استریت ژورنال و بنیانگذار داوجونز است. پس از مرگ او، با جمع آوری مقالاتش نظریه داو شکل گرفت. نظریه داو 6 اصل اساسی دارد که توسط نلسن، رابرت، رها و همیلتون گردآوری شده است. داو دریافته بود که میانگین قیمت پایانی سهام می تواند مبنای خوبی برای تشخیص وضعیت اقتصادی کشور باشد. در سوم ژوئن 1884 نخستین میانگین یا شاخص بازار سرمایه که از میانگین قیمت نهایی 11 شرکت بدست آمده بود توسط داو منتشر شد.

اصول اساسی نظریه داو

1. همه چیز در میانگین ها(شاخص ها) لحاظ می شود.

تعریف روند

روند جهت حرکت قیمت را در بازار نشان می دهد. بازار هرگز بصورت یک خط راست حرکت نمی کند و تغییرات بازار به صورت یکسری از حرکات زیگزاگ مشخص می شود. این زیگزاك ها همانند یکسری موج های پی در پی هستند که شامل موج های صعودی و موج های نزولی می باشند. برآیند حرکات این موج های صعودی و نزولی روند بازار را تشکیل می دهد که شامل روند های صعودی و نزولی و خنثی می باشد.

2. بازار سه نوع روند دارد:

1. روند صعودی: کف موج بعدی از کف موج قبلی بالاتر باشد.
2. روند نزولی: سقف موج قبلی از سقف موج جدید بالاتر باشد.
3. خنثی یا side یا range: سقف و کف موجها در یک محدوده مشترك باشند.

از نظر داو یک روند خود مشتمل بر سه روند دیگر است:

1. روند اولیه یا اصلی یا بزرگ یا جریان: نشان دهنده جریان حاکم بر کل روند است. روند بزرگ یا بلند مدت که ممکن است از یک تا چند سال به طول بیانجامد. اگر بازار پی در پی سقف های بزرگتر و کف های بزرگتر بسازد افزایی است.
2. روندهای ثانویه یا میان مدت یا امواج: در حقیقت امواجی هستند که جریان یا روند اولیه را تکمیل می کنند. از1تا 3ماه به طول می انجامد و تا حدود یک سوم تا دو سوم روند دوم پیش از خود بازگشت انجام می دهد. (عموما 33تا 66درصد از حرکت اصلی قیمت را اصلاح می کند).
3. روند کوچک یا کوتاه یا سطح ناهموار دریا: از1روز تا 3هفته به طول می انجامد و کم اهمیت و گمراه کننده هستند. اگر هر موج نسبت به موج قبلی نفوذ بیشتری در ساحل داشته باشد جریان جاکم می شود.هرگاه بالاترین نقطه ای که امواج متوالی در ساحل به ان می رسند کاهش داشته باشد جریان رو به بازگشت و نابودی است.

روند های اصلی یا تحلیل شاخص داوجونز بزرگ سه فاز دارند:

1. فاز تجمیع یا تراکم: زمانی است که خبرگان بازار بر خلاف نظر بازار شروع به خرید می کنند. در این فاز قیمت سهام خیلی تغییر نمی کند زیرا این سرمایه گذاران در اقلیتند.
2. فاز مشارکت عمومی: با شروع رشد قیمت مشارکت عمومی همراه می شود و قیمت به سرعت رشد می کند. این فاز تا زمانی اتفاق می افتد که سفته بازی بسیار زیاد می شود.
3. فاز توزیع: در این نقطه ، سرمایه گذاران زیرك شروع به توزیع سهام می کنند.

3. شاخص ها باید یکدیگر را تایید کنند.

در زمان داو ، اولین شاخص او شاخص صنعتی بود و دیگری شاخص شرکت های راه آهن. برای داو ، بازار صعودی برای شاخص صنعتی تا هنگامی که شاخص راه آهن نیز صعود نمی کرد تایید نمی شد. از نظر او زمانی که مابین این دو شاخص واگرایی بود یک هشداری جهت تغییر اوضاع وجود داشت.

4. حجم معاملات باید روند را تایید کند. اصولا نظریه داو بر رفتار نرخ تاکید دارد و حجم تنها برای تعیین موقعیت های نامعلوم بکار می رود.حجم باید در جهت روند اصلی گسترش یابد.با رشد قیمت ،حجم معامله نیز می بایست رشد کند.

5. روندها تا زمانی که اخطارهای قطعی جهت پایان آنها وجود نداشته باشد معتبرند.

از نظر داو ، روندها با وجود نویزهای بازار (نوسانات بازار) همچنان پابرجا می مانند. ممکن است قیمت به صورت موقت در خلاف جهت روند حرکت کند اما به سرعت مجددا به حرکت در جهت اصلی ادامه خواهد داد. تشخیص اخطار قاطع بازگشتی کار ساده ای نیست. ابزارهای تحلیل تکنیکی برای شناسایی این هشدارهای بازگشتی بسیار مفیدند اما توسط تحلیلگران مختلف به صورت های متفاوت تفسیر می شوند.