افزایش نقدشوندگی
رضوی افزود: این سیستم‌ها قابلیت انجام معامله و کسب سود با سرعت بسیار بالایی را دارند که عملا برای انسان غیرممکن است. از طرفی الگوریتم‌ها و قواعد معاملاتی می‌تواند مبتنی بر زمان‌بندی معاملات، قیمت خرید و فروش، حجم معامله یا هر مدل ریاضی دیگری باشد. به گفته رضوی، چنانچه این معاملات به درستی در کشور بومی‌سازی و اجرا شود، علاوه بر فرصت‌های کسب سودی که برای معامله‌گر ایجاد می‌شود، عملا می‌تواند موجب افزایش نقدشوندگی بازار سرمایه نیز بشود. وی ادامه داد: از دیگر مزایای این مدل معاملات می‌توان به «اجرای معاملات در بهترین قیمت‌ها»، «انجام درست معاملات»، «زمان‌بندی دقیق و مناسب معاملات»، «کاهش هزینه‌های معاملات»، «امکان تست استراتژی براساس داده‌های تاریخی و داده‌های واقعی» و «سیستماتیک شدن معاملات از طریق حذف احساسات معامله‌گران در تصمیم‌گیری و اجرای معاملات» نام برد. رضوی در عین حال پیش‌نیاز این فعالیت‌ها را شفافیت، تقارن اطلاعاتی، توسعه تحلیل‌های علمی و دقیق‌تر از صنعت، دیده‌بانی و رصد بازار دانست و گفت: رسیدن به این اهداف الزاما با توسعه سازوکارهای الگوریتمیک بهتر شکل می‌گیرد و مراقبت می‌شود. وی تصریح کرد: سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان نهاد ناظر بازار سرمایه در چند سال گذشته به معاملات الگوریتمی توجه ویژه‌ای نشان داده اما زیرساخت‌های اجرایی معاملات الگوریتمی نیز باید ارتقا یابد و دستورالعمل‌های موجود در این زمینه اصلاح و
به روزرسانی شود.
تقویت ساز و کارهای اجرایی
معاون اجرایی سازمان بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد: از طرفی وجود این ابزارها به خودی خود نمی‌تواند موجب رونق بازار شود چرا که عموم سرمایه‌گذاران و فعالان بازار سرمایه هنوز به همه جوانب و ساز و کارهای اجرایی این معاملات آگاه نیستند و در نتیجه نیاز به توسعه فرهنگ در این خصوص احساس می‌شود. عضو شورای سیاستگذاری مسابقه معاملات الگوریتمی بازار سرمایه افزود: برگزاری تورنمنت‌ها و مسابقه‌هایی نظیر «لیگ ستارگان بورس» و «مسابقه معاملات الگوریتمی بازار سرمایه» می‌تواند هم اقبال به بازار سرمایه را زیاد کند و هم موجب ارتقای دانش فعالان حرفه‌ای این بازار شود. به همین منظور سازمان بورس و اوراق بهادار و شرکت اطلاع‌رسانی و خدمات بورس اقدام به برگزاری مسابقه معاملات الگوریتمی کرده‌اند. رضوی ادامه داد: به این ترتیب زمینه حضور نیروهایی با دانش عمیق‌تر و قدرت تحلیل بیشتر در بازار پدید می‌آید و فین‌تک‌ها و نهادهای دانش‌بنیان در جایگاه بهتری در بازار دست می‌یابند به نحوی که ارزش حضور شاداب آنان ملموس‌تر شده و ارزش افزوده ناشی از این حضور تخصصی در اقتصاد نمایان می‌شود. به علاوه این رویداد فرصت مناسبی برای نظام ناظر بر بازار خواهد بود تا سازوکارهای نظارت را ارتقای بخشد و آسیب‌های احتمالی را شناسایی کند.
اثر مخرّب «نقدشوندگی افزایش نقدشوندگی بالا» در بازار دارایی های مصرفی
نقدشوندگی بالا در هر بازاری، امکان انجام معاملات سریع و مکرر را تسهیل می‌کند. اگر این ویژگی در بازار «دارایی های مصرفی» مانند مسکن ایجاد شود، اثر مخربی خواهد داشت و امکان تامین آن کالا برای مردم عادی را کاهش می دهد. وضع مالیات بر عایدی سرمایه می تواند جلوی اثر مخرب نقدینگی در بازار دارایی های مصرفی را بگیرد.
مسیر اقتصاد / مالیات بر عایدی سرمایه یکی از پایه های مالیاتی شناخته شده در جهان است که خاصیت تنظیم‌گرانه آن نسبت به بعد درآمدی، مزیت دارد. این پایه مالیاتی، بر سرعت گردش پول و نقدشوندگی بازار اثر جدی دارد. این اثر در نهایت بر روی نرخ تورم موثر است.
نقدشوندگی بالا چه تاثیری بر سوداگری دارد؟
در اقتصاد مفهومی به نام Market liquidity یا نقدشوندگی بازار وجود دارد که به توانایی و میزان آمادگی تبدیل به وجه نقد شدن یک دارایی اطلاق می‌شود. آن دارایی که از نقدشوندگی بالایی برخوردار است، به آسانی می‌تواند در بازار فعال، معامله شود و بر اساس قیمت‌های رایج، به پول نقد تبدیل شود. نقدشوندگی رابطه سرعت فروش با قیمت است.
هر نوع دارایی با دوامی که بتواند عنوان سرمایه‌ای شدن به خود بگیرد و جنبه عمومیت بیشتر و قابلیت نقدشوندگی بالاتری در اقتصاد داشته باشد، می‌تواند دستمایه سوداگری[۱] قرار گیرد. سوداگری به عنوان یک فعالیت غیرمولد، فعالیتی است که بدون ایجاد ارزش افزوده در اقتصاد به دنبال کسب منفعت بیشتر و کسب سود از راه افزایش قیمت‌هاست.
در واقع سوداگران با انجام برخی معاملات یا احتکار، بدون ایجاد رشد اقتصادی و بزرگ کردن کیک اقتصاد، سهم خود را از کیک اقتصاد افزایش می‌دهند. جلوه‌ای از معاملات سوداگرانه، معاملات مکرر و کوتاه‌مدت است که باعث التهاب در بازار می‌شود. این معاملات، انتظارات تورمی و تقاضای دارایی و پول را افزایش می‌دهند.
اثر بازدارنده مالیات بر عایدی سرمایه بر معاملات سریع و تورم
یکی از کارکردهای ویژه مالیات بر عایدی سرمایه افزایش هزینه معاملات مکرر و سریع است. این مالیات با کاهش برخی معاملات سریع و مکرر، علاوه بر کاهش تقاضا موجب کاهش سرعت پول می‌شود. با کاهش سرعت پول و با توجه به نظریه مقداری پول [۲] ، با ثابت ماندن حجم پول و حجم تولید، به ناچار باید قیمت ها کاهش یابد. بنابراین یک اثر مستقیم مالیات بر عایدی سرمایه بر روی سطح قیمت‌هاست.
قابلیت نقدشوندگی به عنوان یک مزیت در بازارهای مالی محسوب می‌شود؛ اما این قابلیت در ابعاد کلان اقتصادی و به ویژه در بازار دارایی های مصرفی لزوما مزیت نیست. هر چند ممکن است این قابلیت در رونق بازار و سهولت انجام معاملات موثر باشد اما نقدشوندگی بالا می‌تواند زمینه بروز تصمیمات هیجانی، افزایش غیرمنطقی قیمت‌ها، ایجاد بستر سوداگری، نوسانات شدید وکاهش امنیت سرمایه‌گذاری را فراهم کند.
نکته مهم اینجاست که اگر قابلیت نقدشوندگی در خدمت سوداگری قرار بگیرد، باید با افزایش هزینه مبادلاتی، این قابلیت را تضعیف و با سوداگری مقابله کرد.
مقابله با سوداگری بر روی دارایی‌های خاصی که معیار قیمت‌گذاری برای سایر کالاها قرار می‌گیرند (مانند طلا و ارز) و یا مانند املاک که کالای اساسی و نهاده تولید محسوب می‌شوند، اهمیت دوچندان دارد. نتیجه مقابله با سوداگری در بلندمدت، خروج سوداگران از این بازارها است و تنها اشخاصی که تقاضای مصرفی و یا تولیدی دارند در بازار باقی خواهند ماند.
کاهش نقدشوندگی با مالیات بر عایدی سرمایه و تاثیر آن بر رکود و رونق بازار
نکته‌ای که وجود دارد این است که مقابله با سوداگری با ابزار مالیات بر عایدی سرمایه باعث ایجاد رکود یا اثر قفل شدگی[۳] نخواهد شد. در واقع ظرافتی که باید در نحوه قانونگذاری دیده شود به رفع این دغدغه کمک خواهد کرد. اعمال درست معافیت‌ها و وضع نرخ‌های بازدارنده و عدم تعدیل تورمی، مهمترین نکاتی است که می‌تواند قانون مالیات بر عایدی سرمایه را کارا و موثر گرداند.
تحلیل پدیده رکود که ناشی از شکست بازار و یا کمبود تقاضا باشد، در مسئله مالیات بر عایدی سرمایه اهمیت دارد. در بازارهای دارایی‌های مهم و عمومی، از جمله بازار مسکن، که مالیات بر عایدی سرمایه جهت حراست از آن ها وارد عمل می‌شود، هیچ گاه کاهش تقاضا ملاحظه نمی‌شود بلکه بیشتر پدیده شکست بازار که ناشی از کاهش قدرت خرید است دیده افزایش نقدشوندگی می‌شود. لذا مشکل از این ناحیه نیست.
اثر قفل‌شدگی نیز ناشی از کاهش یکباره نرخ (فاصله زیاد براکت‌ها) و یا اعمال تعدیل تورمی است. اگر نرخ مالیات بر عایدی سرمایه به صورت منطقی و با توجه به ساختار هر بازار (دوره های رکود و رونق) اعمال شود، عدم عرضه دارایی به امید کاهش نرخ به صرفه نخواهد بود و این پدیده نیز رخ نخواهد داد.
در واقع مالیات بر عایدی سرمایه نه تنها موجب ایجاد رکود و پدیده قفل شدگی نخواهد شد، بلکه با ایجاد ثبات و روند منطقی در بازار، زمینه را برای افزایش سرمایه‌گذاری و ایجاد رونق اقتصادی فراهم خواهد کرد.
پینوشت:
[۲] نظریه‌ی مقداری پول (QTM) بیان می دارد که یک رابطه‌ی مستقیم بین مقدار پول (M) در اقتصاد و سطح قیمت کالا و خدمات فروخته شده (P) وجود دارد. MV=PY
افزایش نقدشوندگی
- ۳۱ شهریور ۱۴۰۱ : قالیباف: روسیه خواستار واردات خودروهای شاهین و تارا به این کشور شده است
- ۳۱ شهریور ۱۴۰۱ : نرخ بهره بین‌بانکی در انگلیس به بالاترین حد در ۱۴ سال گذشته رسید
- ۳۱ شهریور ۱۴۰۱ : مدودف: از تسلیحات اتمی برای محافظت از روسیه استفاده می‌کنیم
- ۳۱ شهریور ۱۴۰۱ : هر کس از این به بعد به خیابان بیاید، لیدر جریان معاند است/
- ۳۱ شهریور ۱۴۰۱ : شرط دستیابی به توافق هسته‌ای
- ۳۱ شهریور ۱۴۰۱ : با تصمیم شورای امنیت کشور دسترسی به اینستاگرام و واتس‌آپ محدود شد
- ۳۱ شهریور ۱۴۰۱ : رئیسی: پرونده‌های ایران در آژانس باید مختومه شود
- ۳۱ شهریور ۱۴۰۱ : آمریکا: همچنان معتقدیم بازگشت به برجام امکان پذیر است
- ۳۱ شهریور ۱۴۰۱ : صورتجلسه فدرال رزرو در ماه سپتامبر
- ۳۱ شهریور ۱۴۰۱ : گروسی: آماده تعامل مجدد با ایران هستیم
- ۳۱ شهریور ۱۴۰۱ : شاخص دلار به بالاترین حد در ۲۰ سال گذشته رسید
- ۳۰ شهریور ۱۴۰۱ : گروه هکری انانیموس مسئولیت از کار افتادن سایت سازمان های داخلی را بر عهده گرفت
- ۳۰ شهریور ۱۴۰۱ : شاخص کل پس از پایان معاملات امروز ۱۱ هزار و ۸۳۰ واحد افت کرد
- ۳۰ شهریور ۱۴۰۱ : پایان قرعه کشی خودرو نزدیک است
- ۳۰ شهریور ۱۴۰۱ : وزیر خارجه انگلیس، بابت اظهارات پوتین درباره بسیج نیروها و توان اتمی این کشور ابراز نگرانی کرد
- ۳۰ شهریور ۱۴۰۱ : پوتین: روسیه در معرض تهدید سلاح‌های اتمی است ولی ما هم سلاح‌های کشتار جمعی علیه تسلیحات غربی داریم
- ۳۰ شهریور ۱۴۰۱ : پوتین: ما به کسانی که از سلاح اتمی دم می‌زنند هشدار می‌دهیم که ممکن است باد به سمت آنها بوزد!
- ۳۰ شهریور ۱۴۰۱ : پوتین بسیج بخشی از نیروهای نظامی روسیه را اعلام کرد
- ۳۰ شهریور ۱۴۰۱ : خاندوزی: واگذاری سهام ایران خودرو و سایپا مطالبه رئیس‌جمهور است
- ۳۰ شهریور ۱۴۰۱ : ۱۵۲ دیگنیتی در بورس کالا فروخته شد
- ۳۰ شهریور ۱۴۰۱ : برخورد با حقوقی متخلف فروشنده عمده «بانک ملت» در ابتدای بازار امروز
- ۳۰ شهریور ۱۴۰۱ : متوسط نرخ تورم در اتحادیه اروپا به ۱۰.۱ درصد رسید
- ۲۹ شهریور ۱۴۰۱ : اسلامی، رئیس سازمان انرژی اتمی: پیغام‌ها و پیام‌هایی که از طرف آژانس آمده نشان می‌دهد که قصد بستن پرونده ایران را دارند
- ۲۹ شهریور ۱۴۰۱ : علی باقری:باتوجه به پیام‌های دریافتی از آژانس، امروز با مورا دیدار خواهم کرد
- ۲۹ شهریور ۱۴۰۱ : سومین ملک شهرداری، ۱۷ مهر در بورس کالا عرضه می شود
- ۲۹ شهریور ۱۴۰۱ : مالیات «خانه خالی» فقط برای هشت خانه!
- ۲۹ شهریور ۱۴۰۱ : باقری» و «مورا» با یکدیگر دیدار خواهند کرد
- ۲۹ شهریور ۱۴۰۱ : بزرگترین قرارداد زعفران در جهان
- ۲۹ شهریور ۱۴۰۱ : موافقت ایران با ارسال ۶۰۰ هزار تن سوخت به لبنان طی ۵ ماه
- ۲۹ شهریور ۱۴۰۱ : مسیر مثلث طلایی با اولویت جذب گردشگران هندی
- ۱۶ اسفند ۱۳۹۹
- ۸:۴۲ بعد از ظهر
رئیس سازمان بورس از اقدامات لازم جهت افزایش نقدشوندگی سهام خبر داد
تاریخ آخرین بروزرسانی: ۱۷ اسفند ۱۳۹۹
دهقان دهنوی هدف از دامنه نوسان نامتقارن را افزایش آرامش و قدرت تحلیل سهامداران خواند، و گفت:
«برای افزایش قدرت نقدشوندگی، تقویت برخی اقدامات مورد توجه قرار گرفته است».
افزایش نقدشوندگی؛ هدف نهایی معاملات الگوریتمی
معاملات الگوریتمی سال‌های اخیر در کشور ما مورد استقبال و حمایت نهاد ناظر بازار سرمایه قرار گرفته و خوشبختانه در مسیر توسعه قرار دارد. یکی از راه های تشویق سرمایه گذاران به استفاده از این سامانه و فرهنگ سازی عمومی استفاده از بستر مسابقات است.
به گزارش ایلنا، سیدمصطفی رضوی، عضو هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار در آیین گشایش دومین دوره از رقابت های معاملات الگوریتمی، ضمن بیان مطلب فوق، گفت: معاملات الگوریتمی، روشی برای اجرای سفارش ها با استفاده از دستورهای معاملاتی از پیش برنامه ریزی شده، با استفاده از اطلاعاتی از قبیل زمان بندی قیمت یا حجم معاملات است. در این نوع معاملات می توان از مزایای سرعت و پردازش اطلاعات ناشی از رایانه ها در مقایسه با افراد معامله گر بهره مند شد.
وی با اشاره به اینکه رایج ترین الگوریتم ها، درصد حجم معاملات، قیمت میانگین موزون حجمی، قیمت میانگین موزون زمانی است، ابراز داشت: درواقع به جای انسان یک یا چند الگوریتم در انتخاب و اعمال سفارش ها تصمیم می گیرند.
عضو هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار ادامه داد: سابقه استفاده از کامپیوتر برای ثبت سفارشات در بازار های مالی به دهه هفتاد میلادی و بورس نیویورک باز می گردد. معامله گری از طریق کامپیوتر به کمک برنامه های نرم افزاری در خلال سال های دهه هشتاد قرن گذشته میلادی توسعه بیشتری یافت و نهایتا در دهه نود، همه گیر شد.
رضوی یادآور شد: این نوع معاملات به شکل گسترده توسط تامین سرمایه ها، صندوق های باز نشستگی، صندوق های سرمایه گذاری و صندوق های پوششی که نیاز به اجرای تعداد زیادی سفارش با انجام سفارشات با سرعت بالا دارند و ممکن است از عهده معامله گران بشری خارج شود، انجام می گیرد.
وی با اشاره به اینکه معاملات الگوریتمیک با عنوان سیستم های معاملاتی خودکار نیز شناخته می شوند، گفت: این سیستم ها دارای راهبرد های معاملاتی از قبیل معامله گری جعبه سیاه و معامله گری کمی نیز می شوند، که شدیدا به فرمول های ریاضی پیچیده و برنامه های کامپیوتری سریع وابسته هستند.
عضو هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد: این قبیل سیستم ها راهبرد هایی شامل بازار سازی، دامنه سازی بین بازارها، آربیتراژ، سفته بازی به روش هایی از قبیل دنبال کردن روند را به کار افزایش نقدشوندگی می گیرند. بخش زیادی از این الگوریتم ها در گروه معاملات با بسامد بالا قرار می گیرد، که با گردش بالا و نسبت های بالا ی سفارش به معاملات شناخته می شوند.
وی ادامه داد: معاملات الگوریتمی و معاملات با بسامد بالا به تغییرات شدید در زیر ساخت های بازار سرمایه منجر می شوند و هدف نهایی آن ها افزایش نقد شوندگی بازار است.
رشد فزاینده معاملات الگوریتمی
رضوی ابراز داشت: امروزه بیش از هفتاد درصد از معاملات سهام در ایالات متحده و ژاپن به وسیله نرم افزار های الگوریتمیک انجام می شود، در حالیکه این رقم در هندوستان به عنوان یک کشور در حال توسعه به 40 درصد و در چین به 30 درصد می رسد.
عضو هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار، ادامه داد: دیگر کشور های آسیایی و در حال توسعه نیز رقمی کما بیش کمتر از بیست و پنج درصد از معاملات را از طریق نرم افزار های الگوریتمی انجام می دهند، اما آمار و ارقام موجود نشان می دهد، که رشد فزاینده ای از معاملات الگوریتمی در تمامی بورس های جهان به طور عام و بازارهای آسیایی به طور خاص پیش رو است.
وی خاطرنشان کرد: گزارش مجله اکونومیست حاکی از آن است، که چهار و سه دهم هزار میلیارد دلار از سرمایه گذاری در بازار سرمایه آمریکا در سپتامبر 2019 با استفاده از هوش مصنوعی انجام گرفته است. با توسعه روز افزون بازار های مالی و افزایش سرعت معاملات نیاز های جدیدی چون نیاز به ابزار های معاملاتی هوشمند، خودکار و ربات های سریع بیشتر احساس خواهد شد.
توجه ویژه سازمان بورس به معاملات الگوریتمی
عضو هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: در کشور ما نیز معاملات الگوریتمی در سال های اخیر مورد استقبال و حمایت نهاد افزایش نقدشوندگی ناظر قرار گرفته و خوشبختانه در مسیر توسعه قرار دارد. یکی از راه های تشویق سرمایه گذاران به استفاده از این سامانه و فرهنگ سازی عمومی استفاده از بستر مسابقات است.
وی با اشاره به افزایش نقدشوندگی اینکه از سال گذشته مسابقات الگوریتمی بازار سرمایه توسط سازمان بورس و اوراق بهادار برنامه ریزی شده و اکنون به دومین دوره خود رسیده است، تصریح کرد: اهداف برگزاری مسابقات را می توان، تلاش در جهت رسیدن به استاندارد های جهانی، مشارکت بیشتر نخبگان در حوزه فناوری اطلاعات و مالی در بازار سرمایه، گسترش و بسط مفاهیم نوین بازار سرمایه به جامعه، معرفی فرصت های شغلی فعالان حوزه معاملات الگوریتمیک در سطح کشور، معرفی قابلیت های نرم افزاری و ابزار های معاملاتی نوین به افراد جامعه، ارتقای دانش حرفه ای فعالان بازار سرمایه، آزمون نقاط ضعف و قوت معاملات الگوریتمیک توسط نهاد ناظر پیش از فراگیر شدن آن و کشف استعداد در بین علاقه مندان دانست.
رضوی افزود: از مهمترین نتایج توسعه معاملات الگوریتمی جلب مشارکت تنوع زیادی از متخصصان اعم از ریاضیات، آی تی، رشته های مختلف مدیریت، روانشناسی، مهندسی صنایع افزایش نقدشوندگی افزایش نقدشوندگی و دیگر تخصص ها است و با حضور جوان تر ها در این جرگه اتفاقی مبارک و میمون رخ خواهد داد.
وی در پایان تصریح کرد: آینده بازار سرمایه با توسعه ارتباطات بین الملل همراه است افزایش نقدشوندگی و توسعه معاملات الگوریتمی بخشی از الزامات این کار است. توسعه معاملات الگوریتمی را می توان، در راستای توسعه اقتصاد هوشمند ارزیابی کرد، که از برنامه های اساسی وزارت اقتصاد و دولت جمهوری اسلامی به شمار می رود.
افزایش نقدشوندگی
معاملات الگوریتمی طی سال های اخیر در کشور ما مورد استقبال و حمایت نهاد ناظر بازار سرمایه قرار گرفته و خوشبختانه در مسیر توسعه قرار دارد. یکی از راه های تشویق سرمایه گذاران به استفاده از این سامانه و فرهنگ سازی عمومی استفاده از بستر مسابقات است.
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه به نقل از سنا، سیدمصطفی رضوی، عضو هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار در آیین گشایش دومین دوره از رقابت های معاملات الگوریتمی، ضمن بیان مطلب فوق، گفت: معاملات الگوریتمی، روشی برای اجرای سفارش ها با استفاده از دستورهای معاملاتی از پیش برنامه ریزی شده، با استفاده از اطلاعاتی از قبیل زمان بندی قیمت یا حجم معاملات است. در این نوع معاملات می توان از مزایای سرعت و پردازش اطلاعات ناشی از رایانه ها در مقایسه با افراد معامله گر بهره مند شد.
وی با اشاره به اینکه رایج ترین الگوریتم ها، درصد حجم معاملات، قیمت میانگین موزون حجمی، قیمت میانگین موزون زمانی است، ابراز داشت: درواقع به جای انسان یک یا چند الگوریتم در انتخاب و اعمال سفارش ها تصمیم می گیرند.
عضو هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار ادامه داد: سابقه استفاده از کامپیوتر برای ثبت سفارشات در بازار های مالی به دهه هفتاد میلادی و بورس نیویورک باز می گردد. معامله گری از طریق کامپیوتر به کمک برنامه های نرم افزاری در خلال سال های دهه هشتاد قرن گذشته میلادی توسعه بیشتری یافت و نهایتا در دهه نود، همه گیر شد.
رضوی یادآور شد: این نوع معاملات به شکل گسترده توسط تامین سرمایه ها، صندوق های باز نشستگی، صندوق های سرمایه گذاری و صندوق های پوششی که نیاز به اجرای تعداد زیادی سفارش با انجام سفارشات با سرعت بالا دارند و ممکن است از عهده معامله گران بشری خارج شود، انجام می گیرد.
وی با اشاره به اینکه معاملات الگوریتمیک با عنوان سیستم های معاملاتی خودکار نیز شناخته می شوند، گفت: این سیستم ها دارای راهبرد های معاملاتی از قبیل معامله گری جعبه سیاه و معامله گری کمی نیز می شوند، که شدیدا به فرمول های ریاضی پیچیده و برنامه های کامپیوتری سریع وابسته هستند.
عضو هیات مدیره سازمان افزایش نقدشوندگی بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد: این قبیل سیستم ها راهبرد هایی شامل بازار سازی، دامنه سازی بین بازارها، آربیتراژ، سفته بازی به روش هایی از قبیل دنبال کردن روند را به کار می گیرند. بخش زیادی از این الگوریتم ها در گروه معاملات با بسامد بالا قرار می گیرد، که با گردش بالا و نسبت های بالا ی سفارش به معاملات شناخته می شوند.
وی ادامه داد: معاملات الگوریتمی و معاملات با بسامد بالا به تغییرات شدید در زیر ساخت های بازار سرمایه منجر می شوند و هدف نهایی آن ها افزایش نقد شوندگی بازار است.
رشد فزاینده معاملات الگوریتمی
رضوی ابراز داشت: امروزه بیش از هفتاد درصد از معاملات سهام در ایالات متحده و ژاپن به وسیله نرم افزار های الگوریتمیک انجام می شود، در حالیکه این رقم در هندوستان به عنوان یک کشور در حال توسعه به 40 درصد و در چین به 30 درصد می رسد.
عضو هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار، ادامه داد: دیگر کشور های آسیایی و در حال توسعه نیز رقمی کما بیش کمتر از بیست و پنج درصد از معاملات را از طریق نرم افزار های الگوریتمی انجام می دهند، اما آمار و ارقام موجود نشان می دهد، که رشد فزاینده ای از معاملات الگوریتمی در تمامی بورس های جهان به طور عام و بازارهای آسیایی به طور خاص پیش رو است.
وی خاطرنشان کرد: گزارش مجله اکونومیست حاکی از آن است، که چهار و سه دهم هزار میلیارد دلار از سرمایه گذاری در بازار سرمایه آمریکا در سپتامبر افزایش نقدشوندگی 2019 با استفاده از هوش مصنوعی انجام گرفته است. با توسعه روز افزون بازار های مالی و افزایش سرعت معاملات نیاز های جدیدی چون نیاز به ابزار های معاملاتی هوشمند، خودکار و ربات های سریع بیشتر احساس خواهد شد.
توجه ویژه سازمان بورس به معاملات الگوریتمی
عضو هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: در کشور ما نیز معاملات الگوریتمی در سال های اخیر مورد استقبال و حمایت نهاد ناظر قرار گرفته و خوشبختانه در مسیر توسعه قرار دارد. یکی از راه های تشویق سرمایه گذاران به استفاده از این سامانه و فرهنگ سازی عمومی استفاده از بستر مسابقات است.
وی با اشاره به اینکه از سال گذشته مسابقات الگوریتمی بازار سرمایه توسط سازمان بورس و اوراق بهادار برنامه ریزی شده و اکنون به دومین دوره خود رسیده است، تصریح کرد: اهداف برگزاری مسابقات را می توان، تلاش در جهت رسیدن به افزایش نقدشوندگی افزایش نقدشوندگی استاندارد های جهانی، مشارکت بیشتر نخبگان در حوزه فناوری اطلاعات و مالی در بازار سرمایه، گسترش و بسط مفاهیم نوین بازار سرمایه به جامعه، معرفی فرصت های شغلی فعالان حوزه معاملات الگوریتمیک در سطح کشور، معرفی قابلیت های نرم افزاری و ابزار های معاملاتی نوین به افراد جامعه، ارتقای دانش حرفه ای فعالان بازار سرمایه، آزمون نقاط ضعف و قوت معاملات الگوریتمیک توسط نهاد ناظر پیش از فراگیر شدن آن و کشف استعداد در بین علاقه مندان دانست.
رضوی افزود: از مهمترین نتایج توسعه معاملات الگوریتمی جلب مشارکت تنوع زیادی از متخصصان اعم از ریاضیات، آی تی، رشته های مختلف مدیریت، روانشناسی، مهندسی صنایع و دیگر تخصص ها است و با حضور جوان تر ها در این جرگه اتفاقی مبارک و میمون رخ خواهد داد.
وی در پایان تصریح کرد: آینده بازار سرمایه با توسعه ارتباطات بین الملل همراه است و توسعه معاملات الگوریتمی بخشی از الزامات این کار است. توسعه معاملات الگوریتمی را می توان، در راستای توسعه اقتصاد هوشمند ارزیابی کرد، که از برنامه های اساسی وزارت اقتصاد و دولت جمهوری اسلامی به شمار می رود.
دیدگاه شما